Чарльз Доу — основатель теории технического анализа

Самые лучшие и честные брокеры бинарных опционов в 2020 году:
  • Бинариум
    Бинариум

    1 место! Лидер на рынке — самый честный брокер бинарных опционов!
    Идеально для новичков — предоставляется бесплатное онлайн-обучение и демо-счет!
    Получите бонус за регистрацию по ссылке:

Теория Чарльза Доу. Применяем для торговли на рынке Форекс.

Для того чтобы понять по какому именно принципу работает технический анализ, следует предварительно ознакомится с той информацией, которая возникла в самом начале. Первоисточником технического анализа по праву считается теория Доу. Она существует на протяжении столетия. Именно данная теория представила нам технический анализ в том виде, которые есть на сегодняшний день.

Создателем теории является Чарльз Доу. Он 2 года работал в одном достаточно известном издании, где в колонке, которую вел, впервые сформулировал эту теорию. В тексте собственных статей Доу рассматривал составляющие рынка, где реализуются акции, и рассматривал возможности их использования в процессе определения экономической ситуации.

В 1902 году Чарльз Доу умер, а его теория, будучи уже в законченном виде так и не была опубликована. Публикацией теории занялись его последователи, а точнее В.Гамильтон, Р.Риа, Д.Шеффер, а также Р.Рассел.

Доу был поистине достаточно интересным человеком, поскольку он создал собственную компанию и журнал. Даже тот факт, что он родился в простой фермерской семье, и не имел высшего образования, не остановило его на пути к достижению успеха. На протяжении нескольких лет Чарльз успешно занимал должность репортера и редактора в различных издательствах. Работая в одной провинциальной газете, Доу получил задание высветлить в своих статьях самые разнообразные исторические события. В результате этого он приступил к изучению исторических событий в области экономики, что со своей стороны послужило началом его дальнейшей деятельности.

Те исследования, которые проводил Доу, были очень глубокими и каждый момент рассматривался максимально детально. Все старания не прошли даром, и его большой труд был по достоинству оценен руководством. После этого начался период его тесного сотрудничества с самыми богатыми и успешными людьми, в том числе и с трейдерами. Именно такая работа дала возможность максимально подробно изучить все основные подводные камни свойственные финансовому рынку. Богатые люди в процессе не принужденной беседы, да еще и со стаканчиком хорошего спиртного без секретов рассказывали все тайны и тонкости финансовых операций. Именно эту информацию Чарльз внимательно записывал в свой блокнот.

После этого Доу переехал жить в Нью–Йорк. Здесь произошло его знакомство с Э. Джонсом, который также занимался журналистской деятельностью. Именно так возникла компания ставшая основой современного индекса Доу-Джонса.

Доу за всю свою жизнь преодолел массу самых различных трудностей и его старания не могут не вдохновлять. Не имея за душой ни гроша и работая на должности самого простого репортера в провинциальном издании, он смог создать технический анализ, который на сегодняшний день пользуется огромным уровнем популярности на мировом финансовом рынке и на рынке Форекс в частности. Основа технического анализа – это ни что иное как теория Доу. В связи с этим все кто решают вести свою деятельность на Уолл-Стрит предварительно занимаются изучением данной теории.

Важна каждая деталь

Придя работать на рынок нужно раз и навсегда запомнить, что в процессе торговли на Форекс нужно учитывать все даже не значительные моменты. Доу считал, что цена актива определяется всеми данными, которые уже были и еще будут.

Рейтинг надежности площадок для торговли бинарных опционов:
  • Бинариум
    Бинариум

    1 место! Лидер на рынке — самый честный брокер бинарных опционов!
    Идеально для новичков — предоставляется бесплатное онлайн-обучение и демо-счет!
    Получите бонус за регистрацию по ссылке:

Эмоциональная составляющая, возможная инфляция, информация об учетных ставках уже изначально входят в состав стоимости. Помимо этого сюда залаживаются даже те данные, которые бы, казалось, не, имеют никакого отношения к стоимости.

Это говорит о том что стороны – участники имеют возможность дать некоторые прогнозы относительно того каким именно образом будет развиваться ситуация в дальнейшем. На самом деле стоимость подразумевает рассмотрение тех факторов, которые влияют на данный момент времени, и вероятно будут влиять в будущем. В зависимости от того как именно изменяется рыночная ситуация, рынок корректируется и так же меняется.

Всем трейдерам известно что, работая на рынке нужно обращать внимание на все детали и нюансы. При этом в то время когда жил Доу идею можно было назвать революционной. Даже то, что для анализирования графика не нужно ничего кроме самого графика считалось немыслимым.

Основу теории составляет стоимость, но при этом он рассматривал рынок как единственное целое, а не в отдельности по каждому активу. Те, кто продолжил работать над его трудами, самостоятельно адаптировали теорию под каждый актив.

Согласно теории Доу рассматривая весь рынок в целом, нужно внимательно следить за тем как именно перемещаются основные рыночные индексы. При их перемещении в тренде можно отметить, что на движении сказываются действия инвесторов. В смысл теории помещен момент, касающийся фундаментальных концепций относительно ситуации в компании финансового плана, что немаловажно в процессе ведения торговых операций на основе акций.

Исходя из этого, можно сделать первый итог, что на рынке учитывается много моментов и возникает достаточное количество подсказок с помощью которых можно спрогнозировать как именно будет развиваться ситуация дальше.

Основные тренды

Следующим этапов в теории Доу был анализ трендов. В случае, когда рынок начинает движение в том или ином направлении это никогда не будет выглядеть как ровная линия.

Перемещение рынка на восходящем выглядит так:

  • Подъем вверх
  • Откат
  • Новое движение верх

На нисходящем все зеркально наоборот.

После того как произойдет откат последует новый подъем, затем снова откат и снова подъем. Так будет происходить, пока тренд не изменится.

Таким образом, каждый тренд условно делится на части. У каждой из этой части есть самое высокое и самое маленькое значение.

В случае поднятия тренда вверх последующее высокое значение будет выше чем то, которое было перед этим. Та самая ситуация будет и с нисходящим трендом каждое минимальное значение обнуляет то которое было перед этим.

На графике мы видим цену СБЕРБАНКА с таймфреймом 1 неделя = 1 свеча. Красный диапазон – тренд нисходящий. Зеленый – Восходящий.

Согласно теории Доу существуют такие тренды:

Главный тренд занимает временной промежуток больше чем год. Последующий – 3 недели – 3 месяца. Достаточно часто такой тренд передвигается в противоположном от общего тренда направлении. Длительность незначительного тренда может составлять до 3 – х недель. Этот тренд зачастую не выходит за рамки общего.

Главный тренд

На картинке представлен синей линией

Этот вид тренда можно по праву назвать ключевым рыночным движением. Для того чтобы его определить с помощью графика следует воспользоваться самым большим таймфреймом. Этот тренд имеет возможность оказывать существенное влияние на все остальные виды трендов. Согласно теории длительность глобального тренда может составлять около 3–х лет, но это не фиксированный период и он может меняться. На ниже представленном скриншоте происходи переход к месячному ТФ и рисуется линия тренда.

Главный тренд не теряется, пока не возникнет конкретных предписаний относительно его закрытия. В качестве предписания может выступать закрытие рынка со значением меньше чем предыдущий максимум.

Последующий тренд

На картинке представлен зеленой линией

Перемещение рынка осуществляется в направлении главного тренда. Зачастую последующий тренд имеет свойство идти в обратную сторону от главного.

Таким образом, в то время как главный поднимается вверх, последующий направляется вниз. Таким образом, осуществляем переход из однодневного ТФ и рисуем линии последующего тренда. Здесь можно отметить, что идет противоположное движение, так как сказано в теории.

Согласно теории последующие тренды имеют способность длится на протяжении трех недель и даже з–х месяцев. Что касается отката в противоположную от главного тренда сторону, то он может быть в интервале от 30–60 процентов от общего показателя движения.

Кроме этого стоит обратить внимание, что у последующего тренда уровень волатильности гораздо выше по сравнению с основным.

Незначительный тренд

На картинке представлен желтой линией

Согласно теории продолжительность незначительного тренда может составлять около 3–х недель. Зачастую он подразумевает процедуру коррекции к последующему тренду.

Тренды Доу на Форекс

Рассматриваемая сегодня теория в большей мере предназначена для применения к фондовому рынку, и рынку Форекс. Именно в связи с этим рассматриваются такие длительные периоды равные неделям и даже месяцам.

В связи с этим можно применить первый принцип, при котором рынок обращает внимание на все моменты для того чтобы подогнать этот временной период и для торговли бинарными опционами. Данный процесс представлен на указанных скриншотах в которых использовались небольшие ТФ.

  • Главный – 1 месяц ТФ;
  • Последующий – 1 день ТФ;
  • Незначительный – 1 час ТФ.
  • Главный – 1 день ТФ;
  • Последующий – 1 час ТФ;
  • Незначительный – 5 минут ТФ.

Именно таким образом ведется графический анализ. Открывается график, где представлен 1 дневной таймфрейм и рисуется линия тренда. То же самое делается с 1 часом и 5 минутами. В результате этого образуется три цикла ценового перемещения. Мы как бы проникаем в глубину графика с уменьшение временного интервала.

Эти действия легли в основу стратегии Три экрана Элдера

Основные периоды рыночного тренда

В теории Доу указывается, что каждый тренд поделен на 3 основные периода:

  • Накопительный период
  • Период публичного участия
  • Период “паники”

Для того чтобы понять эти периоды как можно лучше рассмотрим их с помощью примеров основанных на восходящем рынке для акций такой компании как СБЕРБАНК РФ

Накопительный период

Накопительный период является первым в восходящем тренде. Как раз в это время вкладчики совершают вход в рынок. Данный период в основном начинается после того как заканчивается нисходящий тренд. К этому времени основная часть новостей носящих негативный характер обработана, после чего инвесторы даже в случае невысокой стоимости находят в активах перспективу.

На самом деле уловить это накопительное время достаточно тяжело. Очень часто период накопления наступает следом за нисходящим трендом. Но при этом это может быть лишь последующий тренд в теле нисходящего тренда. Таким образом, взамен ожидаемого нового тренда оказывается откат, носящий временный характер.

Если подойти к вопросу с технической стороны, то параллельно с новым трендом всегда идет период консолидации. В это время рынок начинает боковое движение, после чего отображает тенденцию к росту.

Осуществить подтверждение рынка возможно только в том случае если рынок он не сменил предшествующий минимум.

Период публичного участия

Категория преуспевающих вкладчиков успевают совершить во время накопительного периода. Они считают, что все плохое, что могло быть уже осталось далеко позади. При развороте тренда наступает период участия.

Показатели экономического характера становятся гораздо лучше, на рынке возникают положительные новости. Чем большее количество новостей даного характера возникает, тем больше инвесторов добавляется на этом периоде.

Эту фазу можно назвать одной из самых продолжительных. Для нее характерно самое активное перемещение. Идет постоянное обновление максимумов выгодных для инвесторов.

Период паники

В этот период инвесторы, вошедшие в период накопления, осуществляют выход из рынка. На этом этапе рынок демонстрирует поведение, которое трудно объяснить.

Большинство инвесторов под влиянием такого сильного тренда ошибочно думают что такая ситуация останется не изменой на протяжении длительного периода времени и спешат как можно скорее войти в рынок. В данной ситуации главные участники постепенно покидают рынок или же уже давно вышли из него.

Данные инвесторы осуществляют приобретение во время самого высокого значения тренда, а следом за этим происходит существенное падение. Для определения данного периода нужно внимательно рассмотреть все основные признаки завершения рынка. Здесь стоит обратить внимание, что чем выше показатель роста, тем больше дальнейшее падение.

Эту ситуацию не так давно приходилось видеть на китайском фондовом рынке. Ситуация с композитным индексом действительно очень драматична. Огромное количество людей не имеющие нужного опыта и знаний вкладывали средства и в результате остались ни с чем.

Если бы было хоть малейшее представление о теории Доу, то они смогли бы догадаться как развиваются события во время панического периода и смогли бы не потерять свои денежные средства путем реализации имеющегося актива до того момента когда произошло рыночное падение.

Такая же ситуация складывается когда главный тренд медвежий, и при этом движется вниз. Все происходит точно так же. В период продажи возникает паническое настроение, приводящее к массовому сбрасыванию активов, что влечет ценовое падение следом, за которым пойдет рост.

Подтверждение индексами

На сегодняшний день самым высоким уровнем популярности пользуются такие индексы созданные Доу:

Их можно назвать усредненной стоимостью тех акций, которые входят в их состав.

Теория указывает на общий рыночный настрой, который подтверждается направленностью индексов, которая совпадает. Такая ситуация имеет место для рыночных акций, но и одновременно с этим имеет значение для валютного рынка. Если происходит не совпадение индекса, то говорить о четкой направленности тренда не приходится.

Чтобы определить ситуацию, происходящую на американском фондовом рынке, применяется корреляция промышленного и транспортного индекса.

Подтверждение объемом

Для трейдеров не станет новостью, что соотношение валют не имеют объемов, но в условиях рынка торгующего акциями можно найти о них всю интересующую информацию. Именно поэтому чтобы спрогнозировать ситуацию относительно акций следует обращать внимание на некоторые финансовые характеристики компаний, которым они принадлежат. Не лишним будет учесть информацию, касающуюся объемов.

Если верить теории, то ничего сверх сложного здесь нет. При повышении тренда параллельно должны возрастать объемы и соответственно, наоборот, при понижении тренда снижаются объемы.

Показатель объема увеличивается в связи с тем, что трейдеры занимаются активной скупкой акций в период накопления, а также период участия. Невысокие объемы в период коррекции говорит о том, что большая часть трейдеров не закрывают ордера, ведь предполагают, что общий тренд имеет большую силу.

Когда идет не совпадение объемов и тренда, то это свидетельствует о завершении. Предположим, что рынок направляется вверх, размер объемов при этом падает. В результате этого медведи сдвигают рынок в бок. Когда покупатели начинают торговать или же вообще выходят с рынка, то навряд ли рынок будет продолжать свой рост. Согласно теории в случае подтверждения тренда объемами показатель ликвидности будет перемещаться следом за трендом, но, ни как не в противоположную сторону. Нужно в очередной раз акцентировать внимание на том, что валютные пары не имеют точных объемов. Но при этом есть возможность получить приблизительные данные в качестве открытого интереса.

Тренд функционирует до определенного момента

С помощью тренда можно определить тенденцию, то есть, то в каком именно направлении будет перемещаться рынок. Существует одно верное правило, говорящее о том, что ни в коем случае нельзя вести торговлю против тренда.

Доу утверждал, что тренд работает до момента появления конкретного подтверждения его окончания.

Следует сказать, что нужно четко различать последующее и незначительное движение с разворотом. Торговый процесс против тренда имеет огромное количество разнообразных рисков.

Чарльз Доу в своей теории говори о том, что нужно вычислять силу тренда, а также прогнозировать разворот. Тот же смысл прослеживается в изданиях М.Принга. Главный способ, с помощью которого можно подтвердить факт разворота – это анализ самых высоких и самых минимальных данных.

Уже говорилось о том, что цена не может передвигаться по четкой прямой линии. У нее всегда есть подъемы и падения.

Напомним, что теория Доу указывает, что разворот тренда происходит в случае конкретных указаний. Какой они имеют вид? При невозможности обновления минимальных и максимальных значений тренд должен разворачиваться.

Результат теории

Теория Доу стала основой технического анализа, который используется до сегодняшнего дня. Помимо технического анализа, теория стала почвой для волн Элиота. У каждой теории есть свои определенные особенности, с которыми приходится сталкиваться на практике, то же самое и с теорией Доу. Указания на разворот носят боле консервативный характер и в основном возникают после конкретного разворота и преодолении достаточно большого промежутка.

Изменения также коснулись индексов. В то время когда жил и творил Чарльз Доу все вращалось вокруг железных дорог, а сегодня человечество идет рука об руку с информационными технологиями. Необходимо всегда следить за изменениями и изучать новые виды индексов.

Теория Доу имеет уникальное свойство адаптироваться под условия нового рынка, в том числе и рынка Форекс, который претерпевает многих изменений почти ежедневно.

Чарльз Доу – человек, заставивший финансовые рынки двигаться по линиям тренда

Общеизвестно утверждение, что жизнь состоит из черных и белых полос, да и не только она: периоды спадов и подъемов свойственны практически всему сущему, начиная от нашего настроения и заканчивая природными явлениями. То же относится и к графикам движения цен на товары, услуги, акции и валюту. Однако еще 150 лет назад финансисты всего мира следили за графиками движения цен, как за чем-то хаотичным и слабо прогнозируемым. И только легендарный Чарльз Доу первым описал движение цен с точки зрения движения по трендам, обратив внимание на то, что цена скорее склонна продолжать уже сформированное движение, нежели коренным образом менять его на противоположное. Более того, именно Чарльз Генри Доу стал прародителем нынешнего технического анализа, сделав неоценимый вклад в теорию анализа и прогнозирования движения графиков.
И тем не менее большинство из нас, даже сталкиваясь с техническим анализом чуть ли не ежедневно, имя Доу чаще всего связывают отнюдь не с этим открытием финансового гения. Чарльз Генри Доу стал одним из двух создателей наиболее распространенного и известного индекса Доу-Джонс – главного индикатора нью-йоркской фондовой биржи, являющегося «барометром» состояния экономики США. И именно на показания этого индекса ежедневно обращены взгляды всех деятелей финансовой сферы.

Недаром говорят, что талантливый человек талантлив во всем. Это утверждение очень точно описывает Чарльза Доу, начавшего свой жизненный путь 06 ноября 1851 года в семье фермеров. Однако фермерство не занимало юного Чарльза, и уже в 18 лет он покинул родной дом и начал работу в сфере журналистики в крупной провинциальной газете. Проявив себя талантливым журналистом по экономическим вопросам, в 24 года Чарльз Доу перешел работать в газету «The Providence Star», где активно занялся финансовой журналистикой. Фактически до него в журналистике почти не было материалов по этой теме, поэтому и здесь Доу стал первопроходцем.

Первые работы Чарльза были посвящены драгоценным металлам, вопросам их поисков и реализации, и очень скоро его статьи стали походить на полноценные аналитические отчеты в этой отрасли. Чтобы полнее реализовать себя в любимой работе, Доу перешел на работу в нью-йоркское издание «New York Mail and Express», где освещал деятельность уже горнодобывающих компаний. Но и этот этап не стал завершающим для пытливого ума Чарльза; вскоре совместно со своим лучшим другом Эдвардом Джонсом они основали собственное информационное агентство и начали самостоятельную работу по сбору и предоставлению аналитики фондовых бирж.

Новому информационному агентству было суждено совершить переворот на американской фондовой бирже благодаря своим непоседливым руководителям. В 1883 году агентство выпускает первый бюллетень «Customer’s Afternoon Letter», где была напечатана сводная таблица с изменением цен на акции за день. Для деятелей финансовой сферы во всем мире это было шоком, ведь раньше эта информация тщательно скрывалась от общественности. И хотя подобный анализ проводился в брокерских компаниях, однако был доступен лишь узкому кругу игроков на бирже. Кроме того, даже такая информация собиралась не регулярно, что не позволяло увидеть общую картину по изменениям цен.

Бюллетень Доу и Джонса произвел фурор, и поначалу друзьям приходилось идти на множество хитростей для того, чтобы добыть такие важные и нужные им сведения. Они не гнушались подслушивать и выпытывать информацию у трейдеров, втираться в доверие к «нужным» людям и использовать другие похожие способы. Однако и сами финансисты увидели в скором времени свою прямую выгоду в предоставлении данных агентству: чем больше информации было у масс, тем стремительнее рос их интерес к движению цен на акции, а это можно было использовать для стимулирования движения в нужную сторону. Популярность информационного бюллетеня росла, и уже в 1889 году «Customer’s Afternoon Letter» сменил название на «The Wall-Street Journal» выпускаемый и сегодня, и являющийся одним из наиболее влиятельных изданий в этой области. Любопытным является тот факт, что на протяжении пятидесяти лет после своего создания новый журнал не имел конкурентов, предлагающих аналогичные новости.

Но и это достижение талантливого экономиста не стало последним. Постоянно работая с массивами данных, оценивая и отслеживая графики движения цен на различные товары или акции, Чарльз Доу совместно с неизменным партнером Джонсом вывел единый индекс фондового рынка, характеризующий общее состояние экономики Соединенных штатов. Присваивая каждой акции равный вес и высчитывая процентные изменения цены, он приводил курсы к среднему значению. Именно так и появился знаменитый индекс Доу-Джонса, призванный определять некое общее направление движения рынка. Изначально индексов было два: один распространялся на акции железнодорожных компаний, другой — на все остальные. Последнему было суждено стать авторитетным индикатором финансового рынка на многие-многие годы.

Чарльз Доу скончался в 1902 году. Его деятельность оказала неоценимое влияние на фондовый рынок США. До сих пор ни один день на финансовом рынке не проходит без упоминания знаменитой фамилии этого талантливого журналиста и аналитика. Талантливый во всех своих начинаниях, совершивший прорыв по многим экономическим направлениям, Чарльз Доу заслуженно занял важное место среди людей, формировавших сегодняшние представления об анализе движения графиков. Это относится и к валютному рынку Forex, на котором также активно применяются выведенные Чарльзом принципы:

1. Цена учитывает все. По теории Доу любой фактор, способный повлиять на спрос и предложение, будет отражен в динамике цены индекса. Это относится даже к непредсказуемым факторам (например, природные явления), которые мгновенно учитываются рынком и отражаются на динамике стоимости зависимого торгового инструмента. Для технического анализа важность этого постулата сложно переоценить.

2. На рынке существуют три типа тенденций. Именно Доу впервые заговорил о том, что график движется по тренду. При повышательной тенденции каждый следующий пик выше предыдущего и каждый следующий спад также выше предыдущего. При нисходящей ситуация обратная: каждый последующий пик ниже предыдущего и каждый последующий спад ниже предыдущего. При флетовом (боковом) рынке каждый последующий пик (и спад) находится примерно на том же уровне, что и предыдущие.

Доу также выделял три категории тенденций: первичную, вторичную и малую. Самой важной он считал первичную тенденцию, которая длится более года. Вторичная тенденция — это корректирующая по отношению к основной и продолжается, обычно, от месяца до трех. Подобные «откаты» составляют приблизительно от одной до двух третей расстояния, пройденного ценами во время основной тенденции. Малые, или краткосрочные тенденции длятся не более месяца и представляют собой краткосрочные колебания в рамках промежуточной тенденции.

3. Основная тенденция имеет три фазы. Фаза накопления — наиболее дальновидные инвесторы начинают покупать, т.к. вся неблагоприятная экономическая информация уже учтена рынком. Вторая фаза наступает, когда в игру включаются те, кто использует технические методы следования за тенденциями. После того, как экономическая информация становится все более оптимистической, тенденция входит в заключительную фазу, когда в действие вступает широкая публика и на рынке начинается ажиотаж, подогреваемый средствами массовой информации. Экономические прогнозы в газетах и на телевидении полны оптимизма. Это первый признак окончания тенденции.

4. Индексы должны подтверждать друг друга. Тут Чарльз Доу имел в виду самолично изобретенные промышленный и железнодорожный индексы. Он считал, что любой важный сигнал к повышению или понижению курса должен пройти в значениях обоих индексов. Что касается нашего времени, то это утверждение означает, что сигнал, полученный от одного технического индикатора, должен быть подтвержден показаниями другого технического индикатора.

5. Объем торговли должен подтверждать характер тенденции. Увеличение объема торговли должно происходить в моменты, когда цены двигаются в направлении основной тенденции, а уменьшение объема – в периоды отката.

6. Тенденция действует до тех пор, пока не подаст явных сигналов о том, что она изменилась. Собственно вся работа трейдеров начинается с этого утверждения. И разработанная в Академии Masterforex-V система торговли также опирается на данный постулат.

Чарльз Доу

Чарльз Генри Доу (Charles Henry Dow) – журналист и финансовый обозреватель, заложивший информационный фундамент под современные биржевые площадки, подав идею расчета фондового рынка с помощью индексов.

Багаж наследия, оставленный после смерти — Dow Jones & Company и ежедневная газета The Wall Street Journal — перешли рубеж второго века своего существования, как и теория движения рынков, опубликованная автором в конце XIX века.

Содержание

Биография

Будущий финансовый публицист родился 6 ноября 1851 года в городке Стерлинг, штата Коннектикута (США), где семья занималась фермерским хозяйством. Мальчик рано потерял отца, поэтому не смог получить должного образования.

Однако Фортуна улыбалась ему, без всякой профессиональной подготовки в 21 год он получил место журналиста в газете Springfield Daily штата Массачусетс.

Шефство над молодым коллегой, обладающим талантом, взял сын создателя Springfield Daily — Сэмуэль Боулз. Этот выдающийся американский журналист, завоевавший своим изданием внимание половины читающего прессу населения США, последние годы своей жизни посвятил передаче своего опыта и таланта Чарльзу Доу, воспитывая в нем профессиональные навыки журналиста и писателя.

В 1875 году, обучившись за три года репортерскому ремеслу у «мастера пера», молодой репортер переезжает поближе к дому, устраиваясь Providence Star, что находится на Род-Айленде. Благодаря этому издательскому дому, в молодом журналисте были открыты таланты финансового аналитика, но это случится позже, первые два года он выпускает вечерние выпуски газеты как журналист и редактор.

Редактор знаменитой ежедневной газеты Providence Journal, узнав, что Чарльз Доу – ученик Сэмуэля Боулза, забирает к себе молодого репортера (1877 год), поручив вести публицистику, связанную с развитием региональных бизнес-проектов.

Статьи про развитие местных фирм настолько были востребованы читателями, что впоследствии пришлось издавать отдельную брошюру, а к автору выстроилась очередь из региональных рекламодателей с просьбой описать их бизнес-проекты.

Увлечение бизнес-анализом позволило журналисту в 1889 году создать первое независимое издание, освещающее биржевые рынки в формате ленты новостей «The Wall Street Journal». Смерть основателя авторской теории застала его в Нью-Йорке. После восьми месяце болезни, разменяв пятый десяток и прожив один год, 4 декабря 1902 года Чарльза Доу не стало. Он оставил работу весной этого же года по настоянию друзей и коллег, покинув свой пост. Местом последнего упокоения создатель индекса американских бирж выбрал родной Провиденс, Род-Айленд.

Исторический след на Уолл-стрит

Нью-Йоркская фондовая биржа сделала район Уолл-Стрит именем нарицательным для финансового мира спекуляций и инвестиций. Доу открыл этот мир, будучи за многие мили от него, сопровождая в многодневном путешествии дельцов-миллионеров в Колорадо. Как штатный корреспондент, он был прикреплен к ним для написания репортажей (цикл девяти статей «Leadville Letters»). В круглосуточных беседах молодому Джонсу открылась «новая реальность», в которой за минуту становятся миллионерами или теряют целые состояния. Как писатель, он заинтересовался палитрой чувств и страстей, кипящих на биржевых площадках, увидел возможности для реализации своего аналитического склада ума.

Поднаторев в исследованиях бизнес-моделей региональных компаний, Чарльз Доу предположил, что путем тщательного изучения экономических показателей акционерных обществ можно провести отбор ценных бумаг для разумного инвестирования, с контролируемым риском, если учитывать макроэкономику в целом. Надо отметить, что на дворе был XIX век и такая простая идея тогда была новаторской. Теории рыночного анализа были «частным делом», никто не задумывался о научном или систематическом подходе к анализу различных активов.

В 1880 году 29 летний писатель покидает газету и находит работу на Уолл-Стрит, в агентстве Kiernan Wall Street Financial News, где случилась судьбоносная встреча с будущим партнером Эдвардом Дэвисом Джонсом.

Оба репортера занимались тем, что вели ежедневную биржевую ленту новостей, отказываясь от манипуляций, которые устраивали владельцы акций, чтобы получить выгоду на курсовых изменениях, оплачивая корреспондентам «инсайдерские вбросы» в ленту новостей.

В 1882 году три журналиста создают свой коррпункт на Уолл-Стрит, рядом со зданием Нью-Йоркской фондовой биржи, названный Dow, Jones & Company. Помимо Чарльза Доу, в состав учредителей вошел его напарник – Дэвид Джонс. Третий компаньон, журналист Чарльз Бергстрессер – главный спонсор идеи, продолжая работу в Kiernan Wall Street Financial News, остался анонимным партнером Dow, Jones & Company.

За год работы, выбрав формат подведения итогов торгов, выпуская два информационных листка после обеда (биржа работала до 15-00), компания выросла до 1000 абонентов, быстро набрав репутацию одного из важных источников финансовых новостей.

В 1889 году 8 июля, когда штат сотрудников, собирающих информацию для выпуска двухстраничного ежедневного меморандума, превысил 50 человек, компаньонами было принято решение о выпуске ежедневника в формате полноценной газеты — «The Wall Street Journal».

Опираясь на свою репутацию, редактор издания Чарльз Доу выстроил формат, в котором не было места мнению редакции или экспертов — газета поставляла важные экономические новости, предлагая делать выводы самим читателям.

Независимость от рекламодателей, собственные корреспонденты на прямой связи с трех биржевых площадок США – товарной в Чикаго, Нью-Йоркской и Филадельфийской фондовых, а также Лондонских бирж, с самого начала сделали издание самым влиятельным поставщиком экономических новостей в мире.

Чарльз Доу первым увидел, как меняется биржевой рынок с появлением на нем крупных корпораций, возникающих путем слияний, занимая значимый объем в отрасли.

Свою теорию он писал с момента создания индексов, основанных на усредненных котировках крупных предприятий и названных по имени агентства — Dow Jones. Отраженная в передовицах The Wall Street Journal, в собранном виде она увидела свет после смерти автора. Чарльз Доу описал понятия трендов и флэтов, разделил движения на три временных отрезка — долгосрочный, среднесрочный и краткосрочный.

Еще до начала XX века журналист рассказал, что тренд состоит из накопления, участия и реализации, и объяснил, почему многие участники рынка ошибаются, участвуя в последней фазе тренда.

Новички, попадая на биржу, познают на примере потерь, что цена включает в себя все новости, не осознавая, что эта фраза принадлежит Чарльзу Доу.

В XXI веке некоторые трейдеры не могут понять, почему индексы рынков развитых стран следуют за ростом индексов бирж США, хотя 120 лет тому назад Чарльз Доу объяснил подобный феномен корреляции.

Работая по сочетанию объемов торгов с направлением курсов акций, трейдеры вспоминают Вайкоффа и 30 годы XX века, хотя Чарльз Доу первый, кто указал и описал подобную зависимость, но трейдерам понадобилось 30 лет, чтобы понять, как это использовать в торговле.

Чарльз Доу говорил о пользе придерживаться глобальных трендов, разворот которых должен сопровождаться значительными, из ряда вон выходящими событиями, призывая трейдеров не обращать внимание на мелкие коррекции.

Вклад в трейдинг

Создание первого независимого (от средств и подачек владельцев акций) аналитического ежедневника «The Wall Street Journal».

Открытие анализа рынка с помощью методик расчета акций передовых предприятий в виде индекса Доу Джонса.

Теория Чарльза Доу в виде шести рыночных базовых постулатов.

Чарльз Доу никогда не спекулировал акциями, но почитается трейдерами мира, как «Адам Смит фондового рынка». За 10 лет новостных наблюдений за биржевыми рынками выдающийся аналитический склад ума заложил все основные базовые принципы этих процессов, которые легли в основу всех теорий XX века.

Интересные факты

Крестным отцом названия «The Wall Street Journal» был анонимный партнер — Чарльз Милфорд Бергстрессер.

Список надежных брокеров бинарных опционов на русском языке:
  • Бинариум
    Бинариум

    1 место! Лидер на рынке — самый честный брокер бинарных опционов!
    Идеально для новичков — предоставляется бесплатное онлайн-обучение и демо-счет!
    Получите бонус за регистрацию по ссылке:

Добавить комментарий