Финансирование

Самые лучшие и честные брокеры бинарных опционов в 2020 году:
  • Бинариум
    Бинариум

    1 место! Лидер на рынке — самый честный брокер бинарных опционов!
    Идеально для новичков — предоставляется бесплатное онлайн-обучение и демо-счет!
    Получите бонус за регистрацию по ссылке:

Источники финансирования бизнеса — основные разновидности и примеры

1 мин

Задача финансового директора любой компании – организовать поиск ресурсов для финансирования деятельности предприятия. Необходимо разбираться в различных источниках финансирования, особенностях их функционирования в экономике, после чего выбрать наиболее подходящий исходя из сложившихся обстоятельств. Обычно предприятия становятся банкротами из-за нехватки финансовых ресурсов. Стлит разобраться, какие же существуют источники финансирования предпринимательской деятельности, есть ли у них преимущества и недостатки.

Определение финансирования бизнеса

Финансирование бизнеса – обеспечение предпринимательства денежными средствами. Чтобы решить, какие источники финансирования наиболее подходящие, необходимо выполнить следующие действия:

  • установить, для каких целей необходимы средства, в каком объеме, на какой период времени, есть ли возможность предоставить обеспечение;
  • составить список возможных источников;

Финансирование бизнеса

  • распределить источники финансового обеспечения по стоимости обслуживания каждого из них – от минимальной к более высокой;
  • рассчитать степень эффективности проекта при каждом источнике финансирования (или при сочетании нескольких источников) – от более дешевых к дорогостоящим;
  • выбрать источники финансирования, исходя из степени результативности проекта и стоимости компании.

Виды источников финансирования

Источники финансирования бизнеса – это уже существующие или возможные потоки получения денежных средств. Компания может потратить эти средства на строительные или реконструкционные работы, модернизацию, приобретение основных фондов.

Источники финансирования бизнеса делятся на внутренние и внешние. Каждый из них причисляется к платному финансированию (кредитование, займы, ссуды) или к бесплатному (субсидии, пожертвования, дотации).

Внутренние

Внутренние источники финансирования – накопление ресурсов предприятия, грамотное использование прибыли и резервов. К ним причисляются следующие:

  • прибыль от ведения деятельности;
  • амортизационные отчисления (фонд, направленный на ремонт оборудования с высокой степенью износа);
  • управление кредиторской задолженностью;
  • резервы предстоящих расходов;
  • доходы будущих периодов.

Собственная прибыль компании

Внешние

Внешние источники финансирования – денежные средства, полученные предприятием из внешней среды. Это могут быть:

Рейтинг надежности площадок для торговли бинарных опционов:
  • Бинариум
    Бинариум

    1 место! Лидер на рынке — самый честный брокер бинарных опционов!
    Идеально для новичков — предоставляется бесплатное онлайн-обучение и демо-счет!
    Получите бонус за регистрацию по ссылке:

  • банковские кредиты и займы;
  • лизинг;
  • финансовые вложения со стороны государства;
  • доходы с продаж ценных бумаг;
  • финансовые вложения со стороны партнерских компаний.

Опора на внутренние источники финансирования – более безопасный и экономный способ достижения финансовой устойчивости предприятия по сравнению с внешними. В то же время далеко не каждое предприятие обладает возможностью своими силами обеспечить функционирование, особенно это касается капиталоемких производств.

Обратите внимание! Направленность на использование только внутренних ресурсов – не всегда грамотный путь для финансового директора.

Положительные и отрицательные стороны источников финансирования

Каждый из источников финансирования обладает как достоинствами, так и недостатками

Внутренние источники финансирования

Внутренние источники часто являются показателями рентабельности бизнеса.

Чистая прибыль предприятия

Среди преимуществ этого источника следует отметить:

  • уменьшение налоговой нагрузки на бизнес;
  • отсутствие процентной нагрузки на использование чистой прибыли для инвестирования.

Недостаток состоит в том, что чем больше прибыли используется для финансирования, тем меньше доля дивидендов, в то время как главная цель предприятия – увеличение дивидендов его владельцев.

Есть 3 направления политики предприятия:

  • конечная сумма дивидендов не оказывает влияния на рыночную стоимость предприятия, вследствие чего инвестиционные интересы предприятия главнее интересов акционеров;
  • сумма дивидендов оказывает непосредственное влияние на стоимость акций;
  • оптимизация налога на прибыль вне зависимости от того, как распределяются дивиденды и инвестиции.

Амортизационные отчисления

Преимущество состоит в том, что этот источник всегда находится в распоряжении компании, вне зависимости от ее финансового положения. Если амортизационная политика подобрана правильно, то можно рефинансировать приблизительно 70-80% основных фондов посредством амортизационных отчислений.

Управление кредиторской задолженностью

При повышении кредиторской задолженности компания получает возможность воспользоваться такими преимуществами:

  • повышение доли свободной денежной массы;
  • экономный аналог кредита.

В то же время специалисты выделяют и недостатки:

  • финансовая устойчивость слабеет;
  • вероятно увеличение закупочных цен.

Рекомендуется определить экономическую выгоду по каждому контракту и выбрать максимально прибыльный вариант.

При использовании кредиторской задолженности возникают определенные риски. Примеры: деловая репутация предприятия ухудшилась, контрагент приостановил поставку продукции из-за несвоевременной оплаты (в последнем случае контрагент согласно ГК РФ вправе потребовать погашения штрафов и пеней в принудительном порядке).

Резервы предстоящих расходов

Такие резервы формируются под запланированные в будущем обязательства. Если будет разработан план по управлению резервами правильно, то компания в течение определенного периода времени получит возможность использовать остаток средств, не обремененный обязательствами для финансирования бизнеса.

Обратите внимание! Благодаря резервам предстоящих расходов достигается экономически целесообразное и равномерное распределение затрат во времени.

  • ограничение сумм, которые допускается определить в качестве резервов на законодательном уровне;
  • строгий контроль со стороны проверяющих органов.

Доходы будущих периодов

Недостаток этого способа состоит в его недоступности для многих компаний. В основном, доходы будущих периодов представлены целевым финансированием (как государственным, так и негосударственным), обеспечительными платежами и предоплатами.

Внешние источники финансирования

Внешние источники делятся на долговые и долевые.

Долговой источник финансирования – платное возвратное финансирование. У данного источника есть несколько направлений, например, оформление кредитования, получение долговых ценных бумаг, лизинг.

Долевой источник финансирования – это договоры, которые устанавливают право на долю активов компании после вычета ее обязательств. К таким договорам относятся акции и доли в капитале непосредственно самой компании.

Кредитование

Наиболее распространенный способ финансирования компании – это кредит.

К его преимуществам относятся следующие:

  • получить кредит сегодня можно быстро и легко, он предоставляется на любые цели;
  • обычно кредитором выступает только одна организация, благодаря чему достигается простое обслуживание;
  • если у компании хороший кредитный рейтинг, то она вправе претендовать на сниженные ставки и более выгодные условия обслуживания в целом.
  • необходимо выплачивать проценты по кредиту, в результате чего это не самый экономный вариант финансирования;
  • банковские организации требуют предоставления гарантий возврата кредита;
  • на начальном этапе развития бизнеса предприниматель может сталкиваться с отказами от банков.

Кредитование бизнеса

Лизинг

По сравнению с кредитованием, это более экономный вариант финансирования бизнеса.

  • поскольку оборудование является залогом, к компании предъявляются более лояльные требования;
  • вероятна ускоренная амортизация, что оказывает непосредственное влияние на налоговую нагрузку, способствует улучшению результатов амортизационной политики;
  • по сравнению с кредитованием сроки финансирования увеличиваются.
  • компания сталкивается с ограничениями при эксплуатации имущества по условиям соглашения, поскольку собственником выступает лизингодатель;
  • если у лизингодателя появятся проблемы, то кредиторы могут вынести претензии, согласно которым имущество компании перейдет им.

Долговые ценные бумаги

К ним относятся сертификаты, облигации, векселя. Это альтернативный вариант кредиту.

  • невысокий размер купонного дохода, если сравнивать с кредитными ставками;
  • можно использовать привлеченные средства долгое время.

Обратите внимание! Привлечь финансовые средства с помощью выпуска долговых ценных бумаг крайне сложно, особенно, если компанию на рынке мало кто знает.

Доли в капитале компании

Их возможно продать имеющимся пайщикам и внешним финансовым или стратегическим инвесторам. Первые планируют максимально увеличить свою прибыль, обеспечив высочайшую стоимость предприятия на дату выхода из проекта. Стратегические инвесторы желают получить дополнительные выгоды от контроля предприятия – они не собираются выйти из бизнеса в ближайшее время.

  • финансы привлекаются в крупных суммах и на долгосрочный период времени;
  • выплаты по капиталу необязательны.

Недостаток состоит в том, что собственники бизнеса полностью или частично лишаются контроля над ним, а также части прибылей в последующем.

Выпуск акций

Этот источник финансирования бизнеса рискованный и трудный, но в то же время перспективный.

  • компания привлекает крупные суммы на долгосрочный период времени;
  • компания повышает свою рыночную стоимость, капитализацию;
  • кредитный рейтинг, репутация компании улучшаются;
  • лояльность подчиненных повышается;
  • собственники компании не рискуют лишиться контроля, который был бы передан инвесторам;
  • при желании собственники имеют возможность выйти из бизнеса;
  • есть возможность реализовать акции на вторичных рынках – если инвестор выйдет из бизнеса, то его финансирование при этом не снизится.

Однако есть и недостатки:

  • выпуск акций – сложное мероприятие, которое требует времени, денежных вложений, а также высокой квалификации менеджеров, их усилий и опыта;
  • деятельность компании становится прозрачной, работу предприятия проверяют все чаще;
  • один из инвесторов получает возможность выкупить контрольный пакет акций;
  • чтобы поддерживать стоимость акций, компании придется бороться за ежеквартальную прибыль.

Выпуск акций

Верные суждения о вложении в бизнес

Финансирование часто вызывает у предпринимателей затруднения. Владельцы бизнеса сталкиваются с дилеммой: или ожидать, пока деятельность компании принесет достаточную прибыль, после чего направить ее на дальнейшее развитие, или обратиться, к кредитным средствам, погасить долг с процентами, одновременно получив прибыль и повысив стоимость компании.

Для решения такой проблемы используется теорема Модильяни-Миллера. Кратко ее определение звучит так: финансирование активов предприятия не оказывает влияния на его рыночную стоимость при неизменных планируемых финансовых потоках. Стоимость предприятия не зависит от объема заемного финансирования.

Важно! Повышенный риск акционеров, возникающий из-за высокого объема заемных средств, компенсирует увеличившаяся доходность, и на стоимость это влияния не оказывает.

Активы предприятия формируют финансовые потоки, а от последних зависит непосредственно его стоимость. При наличии у предприятия активов оно берет на себя обязательства. Активами называют единственные составляющие стоимости. Пока планируемые финансовые потоки неизменны, стоимость не меняется.

Единственно правильной схемы поступления финансовых средств не существует. Для каждого нового состояния рынка, для каждой компании основные средства должны быть созданы повторно с учетом конкурентной политики и увеличения стоимости предприятия. При выборе оптимального источника финансирования необходимо определить, прежде всего, результативность будущего проекта.

Финансирование — это. Программа финансирования. Финансирование образования

Финансирование проекта предполагает выбор некоторых методов оплаты расходов, связанных с его реализацией, а также определение источников инвестирования с их структурой. Указанный метод выступает в качестве способа привлечения ресурсов для инвестирования с целью обеспечения реализации выбранного проекта.

Методы финансирования

— самофинансирование, осуществляющее инвестирование лишь за счет собственных ресурсов;

— акционирование и прочие виды долевого финансирования;

— предоставление кредитов банковскими учреждениями, а также выпуск облигаций;

— финансирование за счет бюджетных средств;

— комбинация различных указанных выше форм финансирования;

Проектное финансирование

Это метод, которому необходимо уделить больше внимания в данной статье, так как в экономической литературе можно встретить разнообразные взгляды по вопросу его состава. Одним из главных разногласий является определение данного термина. При всем разнообразии его толкований необходимо выделить узкое и широкое определение:

— Широкая трактовка предполагает следующую формулировку. Проектное финансирование – это совокупность методов и форм обеспечения денежными средствами реализации различных разработок. В этом случае данное понятие рассматривается в качестве способа мобилизации разных источников ресурсов с комплексным использованием соответствующих методов, которыми осуществляется финансирование проекта. Также это могут быть выделенные денежные ресурсы, которые направляются только на строго определенные цели в рамках конкретной инвестиционной разработки.

— Узкое определение: проектное финансирование – это метод обеспечения ресурсами определенных направлений деятельности, характеризующийся способом возвратности таких вложений. В его основе находятся только те денежные доходы, которые генерируются инвестиционным проектом. Также для данной трактовки характерно оптимальное распределение взаимосвязанных с данным проектом рисков сторон, участвующих в его реализации.

Источники выделения денежных ресурсов

Любое финансирование предприятия и его проектов представляет собой денежные ресурсы, которые могут подразделяться на собственный капитал (внутренние), а также заемный и привлеченный капитал (внешние). В данной статье будут рассмотрены основные формы таких источников в соответствии с задачами финансирования конкретных инвестиционных проектов.

Такое финансирование предприятия может использоваться лишь при реализации некрупных разработок. А капиталоемкие проекты, требующие дополнительных инвестиций, в основном финансируются за счет дополнительных источников.

Внешнее финансирование – это использование таких источников, как средства различных финансовых институтов и нефинансовых организаций (государства, населения и иностранных инвесторов), дополнительные вклады денежных средств учредителей субъекта хозяйствования. Данное инвестирование осуществляется с помощью мобилизации привлеченных средств в форме долевого финансирования и заемных ресурсов с помощью привлечения кредитного финансирования.

Источники привлечения дополнительных средств: достоинства и недостатки

При реализации различных инвестиционных проектов должна быть обоснована стратегия финансирования, проведен анализ всех возможных методов и источников финансирования, а также должна быть проведена тщательная разработка схемы задействования дополнительных средств для оплаты всех расходов, связанных с данным направлением деятельности субъекта.

— необходимый объем инвестирования при реализации разработанного проекта как в общем объеме, так и на каждом отдельном этапе его внедрения;

— оптимизацию состава финансовых источников;

— максимальное уменьшение капитальных расходов и рисков самого проекта.

Финансирование образования

Образование является достаточно важной отраслью жизнедеятельности общества, требующей дополнительного финансирования в определенных объемах. Его источниками являются:

— бюджеты различных уровней;

— предоставление платных услуг в сфере образования;

— научная деятельность таких учреждений с последующей реализацией ее результатов;

— осуществление предпринимательства данных организаций, не связанного с научной деятельностью и образованием.

Обращаясь к статистическим данным, необходимо отметить, что сегодня муниципальное и государственное финансирование образования занимает в ВВП порядка 3%, а из средств субъектов хозяйствования и населения в данную сферу поступает порядка 2% ВВП.

Финансово-инвестиционная стратегия организации

Данное понятие предполагает наличие совокупности определенных решений, которыми охватываются приоритеты, выбор и величины использования всевозможных источников дополнительных ресурсов. Такое финансирование – это средства, направленные на решение технических, маркетинговых, социальных и управленческих стратегий. При этом центральное место отводится маркетинговой стратегии, которая существенным образом индуцирует другие компоненты решений в иных сферах (техническая, управленческая и социальная). Однако указанные направления принятия решений можно реализовать и автономно.

Значение слова &laquoфинансирование»

  • Финансирование (англ. Funding)

Снабжение денежными средствами, финансовыми ресурсами.

Выделение денежных средств, финансовых ресурсов на что-либо.

Источник: «Толковый словарь русского языка» под редакцией Д. Н. Ушакова (1935-1940); (электронная версия): Фундаментальная электронная библиотека

финансирование

1. фин. экон. безвозмездное снабжение денежными средствами, финансами

2. фин. экон. выделение денежных средств, финансов на что-л. на возмездной основе

Делаем Карту слов лучше вместе

Привет! Меня зовут Лампобот, я компьютерная программа, которая помогает делать Карту слов. Я отлично умею считать, но пока плохо понимаю, как устроен ваш мир. Помоги мне разобраться!

Спасибо! Я обязательно научусь отличать широко распространённые слова от узкоспециальных.

Насколько понятно значение слова доминантность (существительное):

Ассоциации к слову «финансирование»

Синонимы к слову «финансирование&raquo

Предложения со словом «финансирование»

  • Выполняло чётко и беспрекословно, поскольку проект не имел иного источника финансирования, кроме оборонного бюджета.
  • Определение главного администратора источников финансирования дефицита бюджета аналогично дефиниции «главный администратор доходов бюджета».
  • Материальное и финансовое положение совхозов было крепче, на их усадьбах за счёт государственного финансирования проводилось благоустройство.
  • (все предложения)

Сочетаемость слова «финансирование»

Каким бывает «финансирование»

Понятия со словом «финансирование»

Отправить комментарий

Дополнительно

Предложения со словом «финансирование»:

Выполняло чётко и беспрекословно, поскольку проект не имел иного источника финансирования, кроме оборонного бюджета.

Определение главного администратора источников финансирования дефицита бюджета аналогично дефиниции «главный администратор доходов бюджета».

Материальное и финансовое положение совхозов было крепче, на их усадьбах за счёт государственного финансирования проводилось благоустройство.

Список надежных брокеров бинарных опционов на русском языке:
  • Бинариум
    Бинариум

    1 место! Лидер на рынке — самый честный брокер бинарных опционов!
    Идеально для новичков — предоставляется бесплатное онлайн-обучение и демо-счет!
    Получите бонус за регистрацию по ссылке:

Добавить комментарий