Национальный банк Швейцарии ожидает повышения спроса на франк

Самые лучшие и честные брокеры бинарных опционов в 2020 году:
  • Бинариум
    Бинариум

    1 место! Лидер на рынке — самый честный брокер бинарных опционов!
    Идеально для новичков — предоставляется бесплатное онлайн-обучение и демо-счет!
    Получите бонус за регистрацию по ссылке:

Швейцарский франк растет после решения ЦБ Швейцарии сохранить ставки

Investing.com — В четверг швейцарский франк вырос до максимумов дня против доллара и евро после того, как Национальный банк Швейцарии сохранил процентную ставку без изменений на рекордно низком уровне и заявил, что курс швейцарского франка по-прежнему «значительно завышен».

Пара USD/CHF снизилась на 0,41% до 0,9673 по сравнению с 0,9708 ранее, в то время как пара EUR/CHF коснулась минимумов 1,0947, упав с 1,0969 накануне решения.

НБШ оставил процентную ставку на прежнем уровне -0,75%, что соответствовало прогнозам экспертов.

Центральный банк также сохранил целевой диапазон трехмесячной ставки Libor в границах от -1,25% до -0,25%.

В заявлении центробанка говорится, что курс швейцарского франка по-прежнему высок, несмотря на некоторое снижение.

Также в заявлении сказано, что отрицательные процентные ставки и готовность НБШ к интервенциям на валютный рынок понижают давление на франк.

Решение появилось после того, как в четверг правительство Швейцарии заявило, что ожидает экономический рост «ниже среднего» в этом и в следующем году.

Государственный секретариат по экономическим вопросам сообщил, что на данный момент ожидается, что темпы экономического роста в 2020 году составят 0,9%, а в 2020 году 1,5%.

Рейтинг надежности площадок для торговли бинарных опционов:
  • Бинариум
    Бинариум

    1 место! Лидер на рынке — самый честный брокер бинарных опционов!
    Идеально для новичков — предоставляется бесплатное онлайн-обучение и демо-счет!
    Получите бонус за регистрацию по ссылке:

«Резкое повышение курса швейцарского франка с середины января значительно замедлило рост швейцарской экономики в первой половине 2020 года», — отметили в секретариате.

Индекс USD , который показывает отношение доллара США против корзины основных валют, снизился на 0,24% до 95,27.

Доллар остается под давлением в преддверии заключительного заседания ФРС на фоне неопределенности по поводу того, решится ли центробанк на повышение процентных ставок впервые почти за десять лет.

Увеличение процентных ставок будет стимулировать рост доллара, делая его более привлекательным для инвесторов, ищущих активы с высокой доходностью.

Доллар снизился против основных валют в среду после выхода данных, показывающих, что темп инфляции в США неожиданно замедлился в августе, впервые за семь месяцев, что негативно сказалось на ожиданиях роста ставки в этот четверг.

Председатель ФРС Джанет Йеллен заявила, что повышение процентных ставок зависит от статданных, но также отметила, что банк планирует начать подъем ставок до конца года.

Национальный банк Швейцарии вводит отрицательную процентную ставку |La Banque national Suisse introduit un taux d’intérêt négatif

Автор: Татьяна Гирко, Берн, 19. 12. 2020. Просмотров: 20455

Отрицательная процентная ставка – мера, направленная на то, чтобы заставить владельцев накоплений вкладывать средства в экономику, а не хранить их в банках, надеясь укрыться, благодаря крепкому швейцарскому франку, от трудностей, которые переживает зона евро (и не только). «У железного здоровья бывают побочные эффекты. Так можно охарактеризовать положение Швейцарии и ее франка, изолированного и блестящего бинома, возвышающегося как маяк в центре Европы, бурлящей в долговом кризисе», – писал швейцарский экономический журнал Bilan летом 2020 года. Уже тогда с идеей о введении отрицательной ставки по депозитам в качестве одной из мер по борьбе с укреплением франка выступали представители партий левого крыла, что вызвало неоднозначную реакцию в банковских кругах.

Месяц спустя, когда в обменных пунктах курс франка сравнялся с евро, Национальный банк решил бросить все силы на защиту швейцарских производителей, страдающих от укрепления национальной валюты, установив нижнюю границу валютного курса на уровне CHF 1,2:1 EUR.

Очередная мера, которая вступает в силу 22 января 2020 года и будет действовать до новых указаний центробанка, заключается во введении ставки в размере – 0,25% по депозитам до востребования в швейцарских франках. Вариационная маржа установлена от – 0,75% до 0,25%. Следует отметить, что это нововведение не коснется обычных клиентов коммерческих банков.

В сферу действия нового распоряжения попадают торговцы ценными бумагами, компании по транспортировке и сортировке наличных, клиринговые и расчетные организации, эмитенты закладных, страховые компании, международные организации и центробанк. Для коммерческих банков, которые по закону обязаны хранить минимальные резервы в Национальном банке, от уплаты процентов освобождается 20-кратная сумма резерва.

В пресс-релизе Национального банка также говорится, что в соответствии с общепринятой практикой, проценты не взимаются с депозитных счетов Конфедерации и компаний, имеющих к ней отношение. Однако BNS намерен наблюдать за движением средств на счетах этих организаций и оставляет за собой право ввести отрицательные ставки.

Кроме того, депозиты до 10 млн франков освобождены от уплаты процентов. Отрицательная ставка применяется только свыше этой суммы. При этом владельцы нескольких счетов могут исключить 10 млн франков из облагаемой суммы только один раз.

Кстати, отрицательная ставка по депозитам вводится в Швейцарии не впервые: «штрафы» для инвесторов, вкладывающих свои средства во франки, применялись в 1970-1980 годах. Об этом журналу Bilan рассказал профессор экономики Женевского университета Шарль Виплотц.

Национальный банк Конфедерации также подтвердил свое намерение продолжать решительно сдерживать нижнюю границу обменного курса франка по отношению к евро, покупая, если потребуется, неограниченный объем валюты. BNS отмечает, что в последнее время в силу различных факторов значительно вырос спрос на надежные вложения. Таким образом, введение отрицательной процентной ставки позволит понизить привлекательность хранения сбережений в швейцарских франках и ослабит давление на национальную валюту. В случае необходимости BNS готов принять дополнительные меры.

Добавим, что реакция рынка не заставила себя ждать: швейцарский франк, последнюю неделю не покидавший отметку CHF 1,2020:1 EUR, на короткий период подешевел до CHF 1,21:1 EUR, прежде чем стабилизироваться на уровне CHF 1,2040:1 EUR. Значит ли это, что в эти дни мы в последний раз наблюдаем франк у его нижней границы?

Отвязное поведение

Как Центробанк Швейцарии вызвал панику по всей Европе

На минувшей неделе швейцарский ЦБ шокировал финансовые рынки решением отвязать свою национальную валюту от евро. В течение одного дня доллар рухнул к франку более чем на 20 процентов, а евро потерял свыше 40 процентов. Прозвучавшие из Швейцарии объяснения выглядели неубедительно, и сразу возникло множество теорий на этот счет, в том числе и конспирологического характера. «Лента.ру» разбирается в том, что же произошло на самом деле.

Привязка швейцарского франка к евро была установлена в 2020 году в разгар европейского долгового кризиса. Тогда национальная валюта Конфедерации стремительно дорожала по отношению к обесценивавшемуся евро. Для экспортеров и национального туристического бизнеса ситуация была угрожающей. И Центральный банк Швейцарии решил придержать курс искусственной привязкой более твердой валюты (франка) к более слабой (евро).

ЦБ сдерживал спекулятивный спрос на собственную валюту скупкой евро и долларов. Для поддержки национальной экономики так поступают многие страны с самым разным уровнем развития. Китай — самый очевидный пример, но есть и множество других. Термин currency board (валютный совет) обычно относится к бедным государствам, испытывающим проблемы с притоком валюты, но по сути их действия мало чем отличались от швейцарских.

Привязка к евро рассматривалась как нечто священное и критике не подлежащее. Более того, за три дня до судьбоносного решения Центробанк Швейцарии подтвердил свою верность выбранному курсу. Тем сильнее было удивление игроков рынка. Гром среди ясного неба — иначе не скажешь. Поворот, как в остросюжетном триллере.

Причины

Шок, недоумение, растерянность — вот что испытали мировые финансовые рынки 15 января, когда швейцарский франк отвязался от евро. В течение буквально часа он, стоивший до этого чуть больше 0,8 евро, не только добился паритета с европейской валютой, но и превзошел ее. Этот рывок круче (и намного) декабрьских мытарств рубля.

Параллельно регулятор финансовой системы Конфедерации снизил ставки, сделав их отрицательными. Таким образом ЦБ надеялся смягчить негативный эффект роста курса франка для национального бизнеса. Так или иначе, но теперь в Швейцарии (по крайней мере на межбанковском рынке) за предоставление займа платит не должник, а кредитор. Цена трехмесячных кредитов — от 0,25 процента годовых.

Что вдруг побудило швейцарский ЦБ совершить столь радикальный шаг? Объяснение регулятора звучит невнятно: европейскую валюту упрекают в волатильности и в том, что в последнее время она слабеет относительно доллара. Но, разумеется, аналитики увидели в случившемся более глубокий смысл, не афишируемый по политическим причинам (а также для того, чтобы не усиливать и без того панические настроения на рынке).

Говорят об опасениях швейцарских финансовых властей в связи с решением по европейскому «количественному смягчению», которое должно быть принято 22 января. Если Европейский центробанк сразу вбросит на рынок несколько сотен миллиардов евро, то стоимость валюты ЕС резко снизится. И первой целью для спекулянтов станет как раз франк. Удержать курс в подобных обстоятельствах крайне трудно. Да и смысла в этом никакого нет: за последние несколько лет, борясь с подорожанием франка, ЦБ Конфедерации накопил уже более 600 миллиардов евро резервов. Деньги, потраченные на скупку валюты, направлялись в швейцарские активы, разогревая их сверх всякой меры. Если огромные запасы евро обесценятся, и ЦБ, и экономика страны в целом окажутся в проигрыше.

Но есть и другие объяснения. В частности, некоторыми аналитиками высказывалось мнение, что ЦБ Швейцарии располагает неким инсайдом относительно событий, которые вот-вот произойдут. Имеется в виду Греция, где в эти выходные пройдут внеочередные парламентские выборы. Лидер самой популярной на данный момент греческой партии СИРИЗА Алексис Ципрас фактически выдвинул властям ЕС ультиматум — или вы списываете часть наших долгов, или мы выходим из еврозоны. При любом раскладе судьба евро выглядит незавидной.

Последствия

Как бы то ни было, но жребий брошен. Теперь и Швейцарии, и международным инвесторам, да и всей финансовой системе страны приходится подсчитывать убытки. Больше всех пострадали швейцарские бизнесмены, нацеленные на экспорт: за день котировки акций их компаний рухнули в среднем на 9 процентов. В одночасье швейцарские товары, и без того не самые дешевые, стали баснословно дорогими. Это ударило по всем — от часовщиков и производителей сельхозпродукции до фармацевтов. «У меня просто слов нет», — коротко прокомментировал произошедшее Ник Хайек, гендиректор корпорации Swatch, выпускающей часы целого ряда знаменитых швейцарских торговых марок. «Мы попытаемся снизить ущерб повышением эффективности», — сказала представительница крупнейшего в мире производителя премиального шоколада Lindt & Spruengli, но особой радости в ее голосе не было.

Что касается швейцарской туриндустрии, то там уже задумались о дисконте. Еще бы — Центробанк страны сделал свой «ход конем» прямо в разгар сезона. Да и туристы из России, ранее обеспечивавшие существенную часть кассы, практически не едут. Подорожавший мировой экономический форум в Давосе теперь вряд ли смогут посетить многие представители мелкого и среднего бизнеса, и в целом размер делегаций сократится.

Инвесторы на рынке, естественно, ничего такого не ожидали и толком не застраховали риски от обвала евро к франку при помощи хеджирования. Крупные игроки потеряли миллиарды за считаные минуты. Хуже всего пришлось фонду Everest, контролируемому известным американским трейдером сербского происхождения Марко Димитриевичем. Крупнейший специалист по развивающимся рынкам, он успешно пережил пять крупных кризисов. Но швейцарский Центробанк вывел его фонд из бизнеса. Дело в том, что Everest заложил в ноябре сотни миллионов долларов на падение франка — после того как местные избиратели на референдуме отказали ЦБ в праве увеличить долю золотого запаса в резервах.

Огонь мини-кризиса быстро распространился за пределы фондового рынка Европы. Как ни странно, среди главных пострадавших — Польша. Поляки набрали кредитов в швейцарских франках (в основном, ипотеку) на 35 миллиардов евро. После роста франка на 40 процентов многие из них просто лишились возможности обслуживать эти займы. В стране разгорелся крупный политический скандал.

А вот венгерский премьер-министр Виктор Орбан продемонстрировал невероятную прозорливость. В конце прошлого года его правительство перевело все кредиты в швейцарских франках (на сумму 10 миллиардов евро) в национальную валюту — форинты. В итоге венгерские заемщики да и кредитные организации почти чудом спаслись от финансового краха.

Теперь инвесторы поглядывают на периферийные страны ЕС, привязавшие курс своей валюты к евро. Вопросы возникли, в частности, к Дании и Чехии. Датчане опровергли все слухи о возможной отвязке. Но ведь то же самое до последнего момента утверждали и в Швейцарии. В Чехии мнения разделились: президент Милош Земан призвал к прекращению интервенций, посоветовав следовать швейцарскому примеру, а вот премьер-министр Богуслав Соботка выступил за удерживание текущего курса.

Кто выиграл от швейцарского рукотворного кризиса, так это инвесторы в золото. За несколько дней благородный металл прибавил в цене почти 40 долларов. А рост цены на золото — верный признак того, что на мировых финансовых рынках ожидаются крупные потрясения.

Список надежных брокеров бинарных опционов на русском языке:
  • Бинариум
    Бинариум

    1 место! Лидер на рынке — самый честный брокер бинарных опционов!
    Идеально для новичков — предоставляется бесплатное онлайн-обучение и демо-счет!
    Получите бонус за регистрацию по ссылке:

Добавить комментарий