Нефть повышается в цене перед заседанием ФРС

Самые лучшие и честные брокеры бинарных опционов в 2020 году:
  • Бинариум
    Бинариум

    1 место! Лидер на рынке — самый честный брокер бинарных опционов!
    Идеально для новичков — предоставляется бесплатное онлайн-обучение и демо-счет!
    Получите бонус за регистрацию по ссылке:

рост цены на нефть перед заседанием фрс пугает

  • Ключевые слова:
  • нефть,
  • фрс

«рост цены на нефть перед заседанием фрс пугает. »

А рост снежного покрова перед Новым годом Вас не пугает? (Нет, не в Москве, конечно)
А рост температуры за бортом в мае?
А рост Ваших детей? В виде длины.
А рост Вашей зарплаты? Доходов?
А рост кое-чего (известно чего, чего надо) в школе Вас не пугал? Ведь перестанет же расти ОН!

Экстренное снижение процентных ставок ФРС привело к росту цен на золото

Поднявшись в понедельник на $3/барр. до $52/барр., котировки майских фьючерсов Brent в ходе вчерашних азиатских торгов снова стали расти и практически приблизились к уровню $54/барр. Во время европейской сессии цены на нефть консолидировались около $53/барр. и держались у этой отметки до открытия рынка в США.

Через несколько минут после начала торгов на Уолл-стрит ФРС объявила об экстренном снижении ставки федеральных фондов на 50 б. п. до 1-1,25%, чтобы минимизировать последствия коронавируса для экономики. Американский регулятор вчера снизил ставку, не дожидаясь заседания Комитета по операциям на открытом рынке, впервые с начавшегося более десяти лет назад финансового кризиса. Участники рынков сначала восприняли это решение с оптимизмом: котировки Brent поднялись до внутридневного максимума — $53,9/барр. Эта мера очевидно была призвана успокоить инвесторов, уверенность которых в последнее время ослабла.

Однако на пресс-конференции после объявления о снижении ставки председатель Федрезерва Джером Пауэлл отметил, что использование инструментов монетарной политики имеет свои границы, что несколько ослабило позитивный настрой. Решительный шаг регулятора, который для некоторых стал неожиданным, также предполагает, что ситуация с коронавирусом может оказаться более серьезной, чем считалось ранее. В результате экстренное снижение ставки ФРС США не помогло устранить обеспокоенность возможными негативными последствиями для экономики, и индекс S&P 500 скорректировался вниз на 3%, что оказало давление на нефтяные котировки во второй половине дня.

Вскоре после объявления о решении Федрезерва технический комитет ОПЕК+ рекомендовал дополнительно сократить суточную добычу нефти в 2К20 на 0,6-1 млн барр. (в начале февраля уже было рекомендовано уменьшить ее на 0,6 млн барр.). Однако новый диапазон ограничений не обрадовал инвесторов: многие из тех, кто ожидал сокращения более чем на 1 млн барр., были разочарованы. В итоге контракты на нефть Брент с ближайшей датой поставки зафиксировались на отметке $51,86/барр., на $0,04 ниже предыдущего уровня. Напомним, сегодня пройдет заседание министерского мониторингового комитета ОПЕК+: в его полномочия входит возможность давать рекомендации картелю и партнерам. Тем не менее мы не ожидаем какого-либо конкретного решения ранее вечера пятницы, когда состоится пресс-конференция по итогам финального заседания ОПЕК+. Из-за опасений, связанных с коронавирусом, общение с прессой будет ограниченным, т. е. внутренней информации о ходе переговоров будет мало. В ночь на среду Американский институт нефти (API) сообщил о том, что запасы нефти в США за прошлую неделю увеличились на 1,7 млн барр. до 446,6 млн барр. (согласно последней оценке EIA, они составили 443,3 млн барр.). Увеличение запасов нефти произошло на фоне снижения объемов нефтепереработки на 0,06 млн барр./сут. и роста импорта на 0,11 млн барр./сут. Данные API по нефтепродуктам оказались позитивными: они указывают на сокращение запасов бензина на 3,9 млн барр., запасов дистиллятов — на 1,7 млн барр. Сейчас инвесторы корректируют торговые позиции в ожидании сегодняшней публикации отчета EIA (18:30 мск). Консенсус-прогноз Bloomberg предполагает рост запасов нефти на 3 млн барр., сокращение запасов бензина на 1,8 млн барр. и снижение запасов дистиллятов на 2 млн барр.

Мы ожидаем, что EIA сегодня сообщит о значительном увеличении запасов нефти (на 3-4 млн барр.) в условиях сезонного спада в нефтепереработке. Сокращение спроса на нефть со стороны НПЗ, вызванное проведением сезонных ремонтно-профилактических работ (и, вероятно, усугубленное слабыми экономическими параметрами нефтепереработки), приводит к уменьшению выпуска бензина. По всей видимости, следствием этого станет сокращение запасов бензина и дистиллятов. На наш взгляд, первая реакция на новый отчет, скорее всего, будет отрицательной (из-за резкого увеличения запасов нефти): ожидается, что после выхода свежих данных цены Brent протестируют уровень технической поддержки $51,8/барр. Впрочем, не исключено, что негативную реакцию нефтяных цен впоследствии компенсирует предполагаемое сокращение запасов нефтепродуктов.

Вчера инвесторы с нетерпением ожидали телефонной конференции глав ЦБ и министров финансов стран «большой семерки» в 15:00 мск. Пресс-релиз по ее итогам оказался в целом нейтральным. Регуляторы заявили о готовности использовать разнообразные инструменты как фискальной, так и монетарной политики для минимизации негативного влияния коронавируса на экономику. На этом фоне золото торговалось в боковом тренде у отметки $1 600 за унцию.

Рейтинг надежности площадок для торговли бинарных опционов:
  • Бинариум
    Бинариум

    1 место! Лидер на рынке — самый честный брокер бинарных опционов!
    Идеально для новичков — предоставляется бесплатное онлайн-обучение и демо-счет!
    Получите бонус за регистрацию по ссылке:

Однако в 18:00 мск ФРС США объявила о снижении процентных ставок на 50 б. п. до 1-1,25%, что привело к резкому росту цен на золото. Краткий пресс-релиз фактически повторяет заявление Джерома Пауэлла в прошлую пятницу о том, что «коронавирус угрожает экономической активности», без каких-либо дополнительных комментариев относительно того, что предпримет Федрезерв на мартовском заседании. Экстренное решение ФРС привело к росту цен не только на золото (по итогам дня оно подорожало на 3,2%), но и на другие защитные активы. Доходность десятилетних гособлигаций США вчера в течение дня упала до нового исторического минимума — 0,92%, просев за сутки более чем на 23 б. п. (на момент закрытия торгов она составила 0,99%).

Важно отметить, что снижение процентных ставок практически не повлияло на пересмотр прогнозов инвесторов. Участники рынка на текущий момент по-прежнему ожидают снижения ставки еще на 50 б. п. на следующем заседании 17-18 марта, а до конца года прогнозируется еще не менее двух снижений, то есть ожидается, что ставки приблизятся к нулю. Это обеспечивает фундаментальную поддержку ценам на золото, так как оно традиционно растет в цене в периоды смягчения денежно-кредитной политики. Пока мы оставляем прогноз цен на золото на 1П20 на уровне $1 605 за унцию, однако в случае дальнейшего распространения эпидемии коронавируса можем пересмотреть его в сторону повышения.

На момент написания данного комментария унция золота стоит около $1 635. В течение дня ожидается публикация итоговых PMI (для сферы услуг и сводных) стран Европы и США, также запланирована публикация отчета по занятости от ADP и Бежевой книги Федрезерва. Цены на золото, вероятно, останутся высокими, следующий уровень технического сопротивления — $1 657 за унцию.

Подпишитесь на нашу рассылку, и каждое утро в вашем почтовом ящике будет актуальная информация по всем рынкам.

Что будет с ценой золота и рублём после заседания ФРС?

19 сентября 2020

Вчера на своём итоговом заседании ФРС США приняла предсказуемое решение снизить базовую ставку на 0,25%. Перспективы дальнейшего снижения пока под вопросом — золото пока отреагировало снижением.

Вечером в среду, 18 сентября, американский Центробанк снизил диапазон своих ставок на 0,25% — до 1,75%. Однако ожидания дальнейших действий в руководстве ФРС оказались смешанными: из 17 участников опроса (12 управляющих региональными банками ФРС и 5 членов Совета управляющих) 7 ожидают по итогам 2020 г. ставки на уровне 1,5-1,75%, 5 ждут ставку на текущем уровне, а 5 ожидают повышения ставки до уровня 2-2,25%. Впрочем, глава ФРС Джером Пауэлл указал, что ФРС, вероятно, придётся перейти к росту своего баланса раньше ожидаемого (кто бы сомневался).

Строго говоря, ФРС совсем необязательно было снижать ставку: ставку обычно снижают, когда экономика в рецессии, а фондовый рынок падает, и нужно стимулировать экономику понижением стоимости кредита. В Америке сейчас пока нет рецессии, фондовый рынок на пике, экономика отрастёт на 3% за год. Зачем «стимулировать» то, что и так неплохо растёт. Снижать ставку в условиях роста, казалось бы, не только бессмысленно и беспрецедентно, но и вредно: можно невзначай разогнать инфляцию.

Какие обстоятельства вынуждают ФРС всё же снизить ставку?

Первое — накопленные долги. Госдолг США составляет $22,5 трлн., и стоимость его обслуживания (выплаты по %) в 2020 г. впервые в истории превысит $1 трлн. Это только госдолг США, а есть ещё долги корпораций и домохозяйств, а это ещё десятки триллионов. Сверх того, ещё десятки триллионов составляют обязательства бюджетов всех уровней (и федерального, и штатов, и муниципалитетов) по «социалке», включая пенсии, всевозможные выплаты и пособия. При таком уровне общей долговой нагрузки, многократно превышающей ВВП страны (которая составляет «лишь» чуть больше $20 триллионов), размер процентной ставки, и, как следствие, объём выплат для обслуживания долгов становится критичным.

Забегая вперед, скажем, что при ТАКОМ соотношении уровня долга к размеру экономики долги невозможно выплатить приблизительно никогда — их можно только обесценить через дефолт или эмиссию. Что и будет происходить все 2020-е годы — за счёт девальвации доллара и роста финансовых и сырьевых активов, и кратный скачок инфляции. Также забегая вперёд, скажем, что аналогичная — и даже худшая — ситуация с долгами в Европе и Азии. Нас ждёт беспрецедентный глобальный долговой кризис, который обернётся масштабной эмиссией и ростом цен на активы, включая, в первую очередь, цены на золото.

Второе — рецессия в мире. Экономики Европы и Азии чувствуют себя гораздо хуже, чем американская: они или уже в рецессии, и давно понижают ставки. На этом фоне высокая ставка в США при снижающихся ставках в Европе и Азии приводит к бегству капитала со всего мира в США, и давит на доллар вверх, снижая конкурентоспособность американской экономики. Это основная причина, по которой Трамп постоянно давит на ФРС с призывами понизить ставку. Он, однако, не учитывает, что низкие ставки — это проклятие для кредиторов: пенсионеров, депозитчиков, страховых компаний, и всех прочих, кто хочет получать пассивный доход со своих вложений, а не спекулировать на бирже.

Мы полагаем, что основное, за чем нужно следить в ближайшие годы — не столько процентная ставка ФРС (ниже нуля её вряд ли опустят), а размер его баланса. Вот он будет расти (о чём прозрачно намекнул глава ФРС Дж. Пауэлл) — и многократно.

Прогноз цен на золото и курса рубля

Между тем, золото уже закрепилось под уровнем 1500$ за унцию, и теперь уже даже под уровнем трендовой с весенних минимумов. Наш базовый сценарий вероятной коррекции золота на 60$ вниз с текущих уровней пока остаётся в силе. Впрочем, не стоит на него сильно полагаться: сильный бычий рынок обычно разочаровывает в глубине коррекций, и удивляет в силе и скорости повышения цены на актив. И тем не менее, мы полагаем, что рост возобновится не позднее октября.

Курс доллара к рублю, как мы и ожидали, вынырнул из-под уровня 64 и стабилизировался в области 64,10 – 64,50 — налоговый период продолжает давить. Однако глубокой просадки с этих уровней мы не ожидаем, даже при продолжении роста нефти — во что мы не верим, потому что нефть прошла свой сезонный летний пик и будет падать примерно до середины зимы — там сезонный минимум цен. Обострение на Ближнем Востоке носит долгосрочный и стратегический характер, однако в ближайшей перспективе войны и угрозы поставкам нефти на мировой рынок мы также не ожидаем.

С учётом укрепления рубля и снижения цены золота с пиковых уровней на 50 долларов, цена золотых монет «Георгий Победоносец» в Банке России уже скорректировалась почти с 28.000 до 25.600 рублей. Мы по-прежнему считаем, что ниже 25.000 цена новых золотых «Георгиев» не упадёт, а к концу года их цена приблизится к уровню 30.000 рублей за монету. Следите за новостями и котировками — и нашими комментариями!

Материал от компании «Золотой Запас»

Контакты:

Москва-Сити, Башня «Федерация-Запад»
Тел.: +7 (499) 553-08-82
E-mail: info@zolotoy-zapas.ru

Актуальная цена на монету «Георгий Победоносец» — ЗДЕСЬ

Самая популярная монета в мире «Филармоникер» — ДАЛЕЕ

Список надежных брокеров бинарных опционов на русском языке:
  • Бинариум
    Бинариум

    1 место! Лидер на рынке — самый честный брокер бинарных опционов!
    Идеально для новичков — предоставляется бесплатное онлайн-обучение и демо-счет!
    Получите бонус за регистрацию по ссылке:

Добавить комментарий