Парный трейдинг и особенности его применения

Самые лучшие и честные брокеры бинарных опционов в 2020 году:
  • Бинариум
    Бинариум

    1 место! Лидер на рынке — самый честный брокер бинарных опционов!
    Идеально для новичков — предоставляется бесплатное онлайн-обучение и демо-счет!
    Получите бонус за регистрацию по ссылке:

  • Биномо
    Биномо

    2 место!

Admiral Markets Group состоит из следующих компаний:

  • Кредитное Плечо до:
    1:500 для розничных клиентов
  • Защита от волатильности
  • Защита от отрицательного баланса

ПРОДОЛЖИТЬ

  • Кредитное Плечо до:
    1:30 для розничных клиентов,
    1: 500 для профессиональных клиентов
  • FSCS защита
  • Защита от отрицательного баланса

ПРОДОЛЖИТЬ

  • Кредитное Плечо до:
    1:500 для розничных клиентов
  • Защита от волатильности
  • Политика защиты от отрицательного баланса
  • Кредитное Плечо до:
    1:30 для розничных клиентов,
    1: 500 для профессиональных клиентов
  • FSCS защита
  • Защита от отрицательного баланса

Время чтения: 18 минут

Среди множества стратегий, которыми пользуются крупные игроки, например, хедж-фонды, особую популярность получили рыночно-нейтральные стратегии (Market-Neutral Strategies). Преимущество этих стратегий прежде всего состоит в том, что доходность стратегии зачастую слабо зависит от направления рынка (отсюда и название «рыночно-нейтральные»).

Построение портфеля инструментов рассчитано не на направленность рынка, а на то, чтобы взять «дельту» или разницу между ростом одних активов и падением других. Есть также более интересная версия этой стратегии, именуемая Pairs Trading или Парный трейдинг, в которой торговля строится на сужении или расширении двух акций, фьючерсов, валютных пар, которые очень сильно коррелируют между собой.

В мире инвестиций и трейдинга существуют сотни или даже тысячи разных стратегий и большинство из них можно назвать направленными. Что значит направленность стратегии? Это когда при открытии позиции вам обязательно нужно, чтобы актив (валюта, фьючерс или акция) двигался в определенном направлении. Допустим, для покупателя акций единственным условием получения прибыли (не считая дивидендов) является рост курса акции, а для торгующего на понижение, то есть того, кто «шортит», единственным условием для получения прибыли является падение стоимости акции. Но есть ряд стратегий, в которых важность направленности на порядок ниже. Такие стратегии называют рыночно-нейтральными (или маркет-нейтральными) и в этой статье мы поговорим об одной из них.

Парный трейдинг и рыночно-нейтральные стратегии

Несмотря на простоту самой идеи парного трейдинга, зачастую объяснить, почему вместо покупки или продажи актива стоит встать в позицию по двум разным инструментам и в обе стороны, достаточно сложно. Поэтому, чтобы объяснить суть или философию парного трейдинга, пожалуй, стоит начать издалека и рассказать о рыночно-нейтральных стратегиях в целом, подробно показав, как можно торговать не сам актив, а разницу, не простую идею покупки или продажи, а более сложную комбинацию, которая предполагает развитие иного сценария (а не просто рост или падение актива).

Очень многие хедж-фонды выбрали для своих клиентов именно рыночно-нейтральные стратегии, чтобы не зависеть от движения индексов и развития макроэкономических процессов. Например, в одной из таких стратегий, с которой мы начнем знакомство с рыночно-нейтральными стратегиями в целом и парным трейдингом в частности, направление рынка отходит на второй план, так как в портфеле есть и покупки, и продажи (short), одни бумаги в позиции лонг, другие, наоборот в позиции шорт, и при росте рынка (или этого сектора) одни акции будут приносить прибыль, а другие — убыток, и наоборот: падение даст прибыль по тем бумагам, которые находятся в позиции «шорт» (или говоря русским языком — проданы без покрытия).

Рейтинг надежности площадок для торговли бинарных опционов:
  • Бинариум
    Бинариум

    1 место! Лидер на рынке — самый честный брокер бинарных опционов!
    Идеально для новичков — предоставляется бесплатное онлайн-обучение и демо-счет!
    Получите бонус за регистрацию по ссылке:

  • Биномо
    Биномо

    2 место!

Это, конечно, не избавляет фонды от сток пикинга* и даже прибавляет им работы в виде тщательного отбора и тех акций, которые куплены и тех, которые проданы без покрытия.

Stock picking — отбор акций в портфель по определенным, обычно фундаментальным, параметрам с целью выбрать акции, которые поведут себя лучше, чем индекс. Иными словами, вместо инвестирования в индекс, многие инвесторы и фонды по своим методикам пытаются найти на рынке недооцененные акции, выборочно покупая отдельные, на их взгляд перспективные бумаги.

Давайте в качестве примера индустрии для создания стратегии рассмотрим отрасль производителей безалкогольных напитков. Среди акций, которые входят в эту индустрию и торгуются на американских биржах, можно встретить и всем знакомую Coca-Cola, и их конкурента Pepsi, и даже производителя энергетических напитков Monster, который хорошо известен спортсменам и любителям экстремальных видов спорта. Общее число акций в этой индустрии небольшое, но беда в том, что довольно сложно предсказать, что будет как с рынком в целом, так и с этой отраслью. Будет ли американская экономика расти, и все производители безалкогольных напитков выиграют от этого, или экономику ждет рецессия и потребление упадет.

А может, с экономикой все будет нормально, но проблемы придут вовсе не оттуда, откуда ждали: домохозяйства будут становиться все богаче и богаче, и газированным безалкогольным напиткам будут чаще предпочитать натуральные (хотя, например, сейчас тренд по потреблению апельсинового сока, как раз, обратный — пик потребления пришелся на 90-ые годы).

Существуют различные сценарии развития как отрасли, так и экономики в целом, но очень трудно предсказать, как именно будут развиваться события и что будет с теми или иными акциями и индустрией в целом.

Поэтому во избежание своего рода «угадывания» инвестор может выбрать из этого пестрого списка акций производителей безалкогольных напитков, отдельно «хорошие» и «плохие» бумаги. Понимание и критерии «хороших» и «плохих» акций у каждого свои, но все же есть общепринятые фундаментальные показатели, которые трейдеры называют мультипликаторами (на английском языке ratios).

Но речь сейчас не критериях выбора, давайте разберем два противоположных сценария развития событий, и сразу станет понятно, зачем была нужна такая селективность и что случится с портфелем, состоящим из разных акций и с разной направленностью позиций (одни куплены, а другие проданы без покрытия или «зашорчены»).

Сценарий номер 1: Рынки выросли

Представим, что на рынке реализовался оптимистичный сценарий и акции индустрии в целом пошли вверх. Расчет был сделан на то, что в случае роста акции из категории «хороших» ввиду более благоприятных фундаментальных показателей (относительно низкий долг, высокая рентабельность, высокое соотношение оборачиваемости активов, ROE, ROI и так далее) вырастут сильнее, чем конкуренты из категории «плохих» акций. Ведь последним будет сложнее расти по причине отставания в темпах роста бизнеса, рентабельности или высокой долговой нагрузки.

Если в среднем вся группа акций выросла на 20 процентов, то, вероятно, «хорошие» акции прибавили 30, а «плохие» смогли вырасти всего на 12. Что мы получим в сухом остатке? Позиция лонг с «хорошими» акциями даст нам +30%, а позиция шорт с «плохими» акциями отнимет 12% (так как эти акции в короткой позиции, и их рост отрицательно влияет на наш портфель). Значит, дельта по этим двум группам акций будет +18 процентов. Конечно, если бы мы держали бы первую группу акций, то есть только позицию лонг с «хорошими» акциями, то прирост составил бы все 30 процентов. Но рынок не любит сослагательное наклонение, и именно для того, чтобы избежать этих самых «если» и была построена маркет-нейтральная стратегия. Итак, сценарий номер 2 — с падением рынка на пару десятков процентов — расставит все точки над И

Сценарий номер 2: Рынки упали

Случилось совсем не то, что в первом сценарии, и медведи окончательно пришли на рынок, обвалив акции производителей безалкогольных напитков. При этом не все бумаги падали равномерно, ведь компания, прекрасно управляющая внутренней ликвидностью и имеющая отличную финансовую дисциплину вкупе с высокой рентабельностью, не может потерять так же много, как компания с огромным долгом, рискующая не справиться с финансовыми обязательствами.

Обвал акций индустрии сделал бумаги из категории «хорошие» акции дешевле всего на 10 процентов, а вот опасения банкротства ряда компаний, входящих в наш «плохой список», привели к распродажам пугливых инвесторов, и эти акции обрушились на все 30 процентов. А значит, дельта (разница) принесла нам прибыль в 20 процентов. Наш портфель, состоящий из покупок, потерял 10% , а шорт-категория принесла 30%.

Парный трейдинг — Стратегия

Какое же отношение имеет парный трейдинг ко всему вышенаписанному? Именно такой вопрос напрашивается, когда мы дочитываем последние строки предыдущего абзаца и думаем, что это не парный трейдинг, а некая маркет-нейтральная стратегия, имеющая лишь отдаленное отношение к парному трейдингу. На самом деле, прежде чем перейти к описанию того, что из себя представляет, собственно, парный трейдинг, мы хотели бы упростить задачу с помощью нового примера: представьте, что мы еще не изучали никаких стратегий, и акции двух конкурирующих компаний повели себя так, как «хорошие» и «плохие» акции из предыдущего примера, то есть одни выросли, другие упали.

Но в новом примере акции почти не отличаются по показателям: то есть нет «хороших» или «плохих», а есть две сильно схожие компании, что означает то, что они являются конкурентами и схожи по фундаментальным показателям. И исторически почти всегда акции этих компаний движутся синхронно, конечно, не совсем идентично, но очень похоже. Таким образом, можно сказать, что эти акции сильно коррелируют между собой. На исторических данных рост первой акции в большинстве случаев сопровождался ростом второй и наоборот, если падала, допустим, Coca Cola, то почти всегда в это же время снижались акции Pepsi. Если в течение 9 из 10 дней эти акции двигались синхронно, то есть росли и падали на одну и ту же величину, то мы можем сказать, что корреляция по ним 0,9 (или 90 процентов).

Идея, которая может прийти трейдеру в голову, после того как он увидит расхождение (раскорреляцию) двух, почти всегда «идущих нога в ногу» акций — это встать в позицию, обратную расхождению, или сделать ставку на то, что расхождение временное и акции снова вернутся к прежнему ритму и будут вести себя на рынке одинаково почти всегда (в будущем).

Говоря проще: Если акции всю жизнь росли и падали синхронно, а разница между котировками составляла, например, 1 доллар, но сегодня (на этой неделе, в этом месяце) Coca Cola выросла, а Pepsi упала настолько, что разница уже составляет 3 доллара, значит, возможно, пора покупать упавшую и «шортить» взлетевшую акцию, ожидая, что все вернется к прежнему положению дел и разница между ними будет снова составлять 1 доллар, как это было и раньше.

Весьма удобным инструментом для анализа корреляций между инструментами, причем любыми, будь то акции или валюты, является Correlation Matrix, который доступен в плагине Admiral Markets Metatrader Supreme Edition.

Источник: Admiral Markets MetaTrader 4 Supreme Edition — Correlation Matrix

MetaTrader Supreme Edition — Admiral Markets

Хотите воспользоваться всеми преимуществами Supreme Edition? Теперь вы можете торговать с MetaTrader 4 и MetaTrader 5 с помощью расширенной версии MetaTrader, которая предлагает отличные дополнительные функции, такие как матрица корреляции, которая позволяет вам просматривать и сравнивать различные валютные пары в режиме реального времени, или виджет Мини Терминал, который позволяет покупать или продавать в небольшом отдельном окне, позволяя вам параллельно заниматься другими делами.

Скачайте бесплатно сегодня, нажав на баннер ниже!

Парный трейдинг на примере WTI & Brent

Говоря о корреляции, стоит обязательно рассмотреть хороший инструмент, который поможет вам вычислить, то есть показать цифровое значение этой самой корреляции. Но прежде приведем пару примеров корреляции из обычной жизни, чтобы полностью расшифровать определение этого математического термина. Параметров корреляции огромное количество. Допустим, квалификация сотрудника и его зарплата. Или рассмотрим такие факторы, как благополучие (доступ к медицине) и продолжительность жизни, где явно будет прослеживаться положительная корреляция. Почему положительная? Потому что чем выше благополучие и доступ к медицинским услугам, тем выше продолжительность жизни в обществе.

Но лучше рассмотрим пример, который напрямую относится к теме парного трейдинга. Вероятно, те, кто следит за ценами на нефть, знают, что в мире существует множество сортов нефти. Они отличаются свойствами и в зависимости от них имеют разную ценность. Чем легче сорт нефти, тем выше цена. Но из огромного количества сортов на биржах торгуется всего два маркерных сорта — Brent и WTI (West Texas Intermediate или, как его еще называют, Crede Light). Эти сорта представляют разные регионы, то есть если первый (Brent) добывается в Северном море, то WTI — это чисто «американский сорт». Это значит, что на их ценообразование время от времени влияют разные факторы, начиная от ураганов в Мексиканском заливе и заканчивая логистическими потоками идущих танкеров.

Но разница между этими сортами (можно назвать ее спредом) не «скачет» от 1 до 10 и обратно в хаотическом порядке. Более того, до относительно недавнего времени (до 2020) спред был достаточно стабильным значением и большую часть времени колебался между 2 и 4 долларами за баррель. Но иногда на рынке случаются некие форс-мажоры и цены моментально расходятся достаточно сильно. Обычно через какое-то время ситуация на рынке снова стабилизируется и спред между этими сортами нефти возвращается в обычный диапазон.

Совсем недавно один из таких форс-мажоров стал причиной роста спреда до 7 долларов. Атака дронов на нефтеперерабатывающие заводы государственной нефтяной компании Саудовской Аравии, Saudi Aramco, вызвала панику на рынке. Она спровоцировала сбои поставок и поспособствовала потенциальному дефициту на рынке в размере 5 миллионов баррелей в день. Расширившийся спред был вызван опасениями возникновения еще большего дефицита в европейской части по сравнению с Северной Америкой, ведь Ближний Восток географически ближе к Европе, где торгуется сорт Брент. Именно поэтому, несмотря на одновременный взлет цен на нефть обоих сортов, мы увидели больший рост на Бренте, и разница между сортами с 4-5 долларов мгновенно дошла до отметки 7 долларов.

Очевидно, что такие события имеют ограниченное влияние на рынок, как по цене, так и по времени, и стоило ожидать возвращения спреда в старое русло. Так и случилось, причем разница между ценами на эти два сорта вернулась в диапазон, предшествующий атакам дронов уже в следующие два-три дня. Так что конкретно в этом случае сделка могла быть закрыта в самые короткие сроки.

Источник: портал Tradingview. Использованы данные с апреля 2020 года по 11 ноября 2020 года на инструменте Spread Brent-WTI. Обратите внимание: прошлые результаты не являются гарантией будущих результатов.

Парный трейдинг — Нюансы в расчетах и составлении пар

Предыдущий пример с сортами нефти выглядит достаточно просто как с точки понимания сути парного трейдинга, так и с точки зрения составления парной конструкции из двух инструментов (WTI и Brent). Но есть в этой стратегии один немаловажный нюанс, без знания которого построенная парная конструкция будет показывать ложные результаты. Особенно это заметно на тех акциях, где разница в ценах значительная (в отличии от примера с нефтью, где разные сорта стоят примерно одинаково — примерно 55-60 долларов).

Для полного понимания проблемы приведем пример: представьте, что есть две сильно коррелирующие акции, которые ведут себя идентично, то есть рост одной бумаги на 10 процентов дает рост второй ровно на ту же величину. Но стоимость акций очень разная: первая стоит 1000 долларов, а вторая всего 10, что не мешает компаниям быть конкурентами, а акциям сильно коррелировать. На данный момент спред между ними равен 990 долларам. Но если первая акция взлетит на 10 процентов и достигнет 1100 долларов, а вторая даст рост на ту же величину (в процентах) и будет стоить 11 долларов, то спред между акциями вырастет с 990 долларов до 1089 долларов (1100-11).

То есть, по факту спред расширился, хотя корреляция не изменилась и акции выросли на одну и ту же величину. Дело в том, что у них разная стоимость, и те же 10 процентов дают разную величину в абсолютном выражении. Так как же быть? Это мы рассмотрим далее.

Общий знаменатель

Вспомним уроки математики в школе, когда мы учились приводить к общему знаменателю. В предыдущем примере можно применить тот же принцип. Для расчета спреда нужно использовать следующую формулу:

Акция А-(Акция А/Акция Б)*Акция Б

Таким образом, чтобы найти разницу между ценами, нужно стоимость дешевой акции умножить на частное (результат деления первой акции на вторую) и только потом вычесть из первой, более дорогой акции. В рассматриваемом нами примере формула до роста стоимости акций выглядела так:

А формула после роста стоимости акций на 10% выглядела уже так:

Как видите, разница не изменилась, ведь акции выросли на одну и ту же величину.

К счастью, на портале TradingView можно вводить разницу с учетом цен (вводя коэффициент), и тогда пример расчета спреда между акциями Pepsi и Coca Cola будет выглядеть так.

Получается, в окно, где нужно ввести тикер акции, мы вносим вышеуказанную формулу (PEP-KO*2,5) и сразу видим получившийся спред. Число 2,5 мы получили путем деления текущей стоимости акции PEP на текущую стоимость акции KO (132 разделили на 52).

На самом деле, спред получился 2.54, но в таком случае стоит округлять значения, ведь невозможно купить 25,4 акции, поэтому приходится покупать 25 акций.

Источник: портал Tradingview, доступ был осуществлен 11 ноября 2020 года. Обратите внимание: прошлые результаты не являются гарантией будущих результатов.

Парная стратегия — Плюсы и Минусы

Плюсы парной стратегии

  1. Стратегия является маркет-нейтральной, а, значит, самое сложное для инвестора и трейдера — попытка предсказать направление движения рынка — отходит на второй план.
  2. Сигналы более четкие. То есть, если спред расширился, то это сигнал к продаже одного актива и покупке другого, и не наоборот. Величина спреда может различаться от случая к случаю, но вопрос, в какую позицию вставать — имеет четкий ответ.

Минусы парной стратегии

  1. Практически невозможно поставить фиксированный стоп-лосс, то есть выйти автоматически из позиции при достижении спреда определенного уровня. Придется держать величину стоп-лосса (уровень убытка) в голове и закрываться вручную при достижении этого уровня.
  2. Список инструментов достаточно ограничен и требует очень тщательного анализа перед входом в позицию.
  3. Сигналы даются достаточно редко, и использование стратегии внутридневно или на относительно небольших таймфреймах не представляется возможным.

Парный трейдинг — Заключение

Парный трейдинг кажется простой стратегией лишь на первый взгляд. Знания в области статистики и четкое понимание термина «корреляция» играют существенную роль наряду с умением тщательно подбирать как сами инструменты в пары, так и выбирать нужный момент для входа (тайминг). В то же время, ввиду редких сигналов для входа и отсутствия инструментов полной защиты от убытков (например, стоп-лоссы) трейдеры должны с особой осторожностью подходить в торговле по этой стратегии, соблюдая высокую сдержанность и торговую дисциплину.

Стратегия парного трейдинга может быть представлена в следующих категориях:

  • Парный трейдинг Форекс
  • Парный трейдинг на фондовом рынке
  • Парный трейдинг криптовалют
  • Парный трейдинг CFD

Если вас заинтересовала тема Парный Трейдинг на Форекс и вы хотите получить еще больше практической информации о трейдинге, рекомендуем ознакомиться со списком практических вебинаров, которые проводит Admiral Markets совместно с опытными трейдерами и инвесторами. Наши вебинары — это отличный способ пополнить ваши знания и стать настоящим профессионалом трейдинга!

Торговля на демо-счете Admiral Markets MetaTrader 5

Демо-счет дает трейдерам возможность торговать без риска. Это означает, что на демо-счете используются виртуальные средства и трейдеры сами выбирают подходящий момент для перехода на торговлю с реальными средствами.

Другие преимущества демо-счета Форекс — это доступ к последним рыночным данным в режиме реального времени, а также к свежайшим торговым данным от опытных трейдеров.

Демо счет Форекс — это отличная возможность потренироваться перед торговлей на реальном счете, выявить свои сильные и слабые стороны и протестировать различные торговые стратегии.

Чтобы открыть демо счет Форекс бесплатно, нажмите на баннер ниже!

Почему стоит торговать с Admiral Markets

Торговля с Admiral Markets имеет массу преимуществ. С нами вы можете:

  • Торговать 24 часа в сутки, пять дней в неделю.
  • Использовать кредитное плечо до 1:500 для профессиональных клиентов и до 1:30 для розничных клиентов.
  • Торговать с хорошо зарекомендовавшей себя компанией с высокой степенью регулирования (Australian Securities and Investments Commission (ASIC), Cyprus Securities and Exchange Commission (CySEC), Financial Conduct Authority (FCA), Eesti Finantsinspektsioon (EFSA)).
  • Иметь доступ к самым популярным торговым платформам MetaTrader на компьютере, в Интернете или на мобильном устройстве.
  • Торговать со спредом от 0 пунктов с Zero.MT4 и напрямую подключаться к поставщикам ликвидности высшего уровня.
  • Иметь доступ к плагину Admiral Markets MetaTrader Supreme Edition для использования множества продвинутых торговых инструментов, таких как функции Sentiment Trader и Advanced Order, и все это совершенно бесплатно!
  • Пользоваться политикой защиты от отрицательного баланса. Admiral Markets UK Ltd компенсирует отрицательный баланс на счете профессиональных клиентов в пределах £50,000 на одного клиента. Наши розничные клиенты имеют полную защиту от отрицательного баланса без ограничений по максимальным выплатам.

Если вы испытываете желание начать торговать или эта статья дала некоторую дополнительную информацию о ваших существующих торговых знаниях, вам может быть приятно узнать, что Admiral Markets предоставляет возможность торговать с Forex и CFD на более чем 80 валютах, а последние обновления рынка и технический анализ предоставляются БЕСПЛАТНО! Нажмите на баннер ниже, чтобы открыть свой реальный счет сегодня!

Продолжайте свое обучение на Форекс

О нас: Admiral Markets

Ниже приведена дополнительная информация, касающаяся аналитики, мнений, прогнозов или другой подобной информации (далее «Аналитика»), опубликованной на веб-сайте Admiral Markets. Прежде чем принимать какие-либо инвестиционные решения, обратите особое внимание на следующее:

1. Вы имеете дело с маркетинговой коммуникацией. Аналитика публикуется только в ознакомительных целях и не может рассматриваться как инвестиционный совет или рекомендация. Он не был подготовлен в соответствии с правовыми требованиями, направленными на содействие независимости инвестиционных исследований, и что он не попадает под действие каких-либо запретов на проведение операций перед распространением инвестиционных исследований.

2. Каждое инвестиционное решение принимается каждым клиентом самостоятельно, и Admiral Markets не несет ответственности за какие-либо убытки или ущерб, возникшие в результате такого решения, независимо от того, полагался ли клиент в ходе принятия решения на представленную в Аналитике информацию или нет.

3. В целях защиты интересов наших клиентов и объективности Аналитики Admiral Markets установил соответствующие внутренние процедуры для предотвращения и управления конфликтами интересов.

4. Аналитика готовится независимым аналитиком (далее «Автор») Фуадом Расуловым на основе личного опыта и суждений Автора.

5. Несмотря на все предпринятые разумные меры, призванные обеспечить надежность, а также корректность, доступность и своевременность Аналитики, Admiral Markets не гарантирует точности или полноты содержащейся в ней информации.

6. Содержащаяся в Публикации Аналитика о доходности финансовых инструментов за прошлые периоды, или об их смоделированной доходности, не является со стороны Admiral Markets прямым или косвенным обещанием, гарантией или ссылкой на доходность данных финансовых инструментов в последующие периоды. Стоимость финансового инструмента может, как расти, так и снижаться, поэтому сохранение стоимости активов не гарантируется.

7. Торговля с использованием кредитного плеча (включая CFD), является спекулятивной по природе и может принести как прибыль, так и убытки. Перед началом торговли убедитесь, что понимаете связанные с торговлей риски.

Парный трейдинг на форекс, построение рыночно-нейтральной стратегии

Содержание

Парный трейдинг на форекс привлекает трейдеров тем, что не нужно анализировать рынок. Учтите, торговля ведется на 2 активах одновременно, так что правила работы отличаются от классической торговли по 1 паре. Особенность этой торговой тактики в том, что прибыль не будет зависеть от состояния рынка, важно только движения графиков двух валютных пар относительно друг друга.

Корреляция – основа парного трейдинга

Под корреляцией в парном трейдинге понимается взаимосвязь между движением графиков разных инструментов, которая выражается в процентах и показывает, насколько синхронно графики движутся.

Выделить можно:

  • прямую связь – графики движутся примерно одинаково. Выражается в процентах от 0 до 100%. В работу брать желательно только высокую корреляцию, хотя бы от 70%. Зависит этот показатель от временного отрезка, на котором выполняется расчет, выбранного таймфрейма. Может быть так, что на Н1 это явление есть, а вот на дневном графике отсутствует – такие ситуации случаются часто;
  • обратную – в парном трейдинге тоже используется. От прямой отличается тем, что графики зеркальны. Когда один график растет второй падает и наоборот. В этом случае идет речь о торговле спредом, разницей между этими активами. Коэффициент корреляции равен -0,9, т.е. движения зеркально копируют друг друга.

В примерах выше показаны примеры синхронного движения графиков, что соответствует высокой корреляции. На форекс такое случается не всегда, и нет гарантий, что взаимосвязь между инструментами будет сохраняться высокой.

Сбои в корреляции удобнее рассмотреть на примере. Как пример обратной зависимости рассматривали EURUSD и USDCHF. Если бы по ним сохранялась обратная связь, кросс EURCHF никуда бы не двигался. Трейдер в такой ситуации мог бы вести парный трейдинг без ограничений – грааль.

На графике кросса видны трендовые участки. Это связано с периодическими нарушениями обратной взаимосвязи между EURUSD и USDCHF. Учитывать нужно и то, что оба графика даже при общем внешнем сходстве ходят все же на разное количество пунктов. Поэтому на кроссе периодически и наблюдаем трендовые движения.

Коррелируемые графики отслеживайте постоянно, для парного трейдинга, возможно, придется периодически менять пары. На форекс есть инструменты, между которыми зависимость есть большую часть времени (GBPUSD и EURUSD, EURUSD и USDCHF), но лучше подстраховаться. В сети есть онлайн калькуляторы, рекомендуем пользоваться ими для расчетов. В них можно задать верхние и нижние границы по уровню взаимосвязи, отфильтровать результаты в порядке возрастания или убывания.

При корреляции ниже 0,7 движение выбранных инструментов на отдельных участках рынка совпадают, но не в деталях. В рыночно-нейтральной стратегии такая взаимосвязь не используются, велик риск, что получим убыток.

Суть рыночно-нейтральной стратегии

В начале мы говорили, что в ТС не нужно детально анализировать графики. Пример разберем на инструментах евро/доллар и доллар/франк, на момент подготовки материала обратная взаимосвязь между графиками доходила до -91%. Для парного трейдинга такие инструменты подходят.

Смысл стратегии состоит в том, чтобы торговать максимальные расхождения между графиками. Предварительно придется поработать с историей и определить максимальное расхождение между инструментами на участке графика в прошлом. Если работаете на Н1, изучите котировки хотя бы за 2-3 месяца.

Торговля ведется так:

  • когда расхождение между графиками превышает пороговое, сразу заключаются 2 сделки. Размер стоп-лосса определяется индивидуально. Сделки заключаются в расчете на то, что графики вскоре прекратят расходиться и начнут сближение;
  • прибыль фиксируется, когда расхождение вернется в норму. Парный трейдинг в этом примере – классический пример торговли спредом, разницей между ценами.

По той же схеме сделки заключались бы после уменьшения спреда между парами до минимума. Здесь расчет делается уже на том, что графики не будут двигаться синхронно и начнут расходиться. По той же логике ведется торговля на валютных парах с прямой взаимосвязью.

Спред рассчитывается как угодно. Вычисляется разница между котировками валютных пар, отношение между ними. Отличия в сигналах для входа в рынок не получим. Независимо от того, по какой схеме будет вестись расчет, нас будет интересовать не сам спред, а его изменение.

Используя это явление ведется также не парный, а одиночный трейдинг. Смысл этого приема заключается в том, что на одном инструменте сигнал к развороту появляется раньше, чем по другому.

Риск велик, зато есть шанс войти в начале нового движения по другой валютной паре. Применять такой прием рекомендуем только на графиках с корреляцией от 0,8-0,9, риски по сделке снизьте до 1-2% от депозита. На скриншоте выше пример такой сделки. По EURUSD 16 февраля сформировался паттерн «вечерняя звезда», на австралийце сигнала для короткой позиции в это время не было, сигнал получили на 4 часа раньше начала падения австралийца.

Управление капиталом

При рассмотрении схемы парного трейдинга мы говорили, что сделки открываются по двум инструментам одновременно. При этом они уравновешивают друг друга, но из-за стоимости пунктов при одинаковом лоте добиться этого не удастся.

Для того примера, который рассматривался на скриншоте выше, стоимость пункта составляет $1,0 и $1,07 (для лота 0,1 при плече 1:100). Значит, чтобы уравновесить сделки по обеим валютным парам нужно, чтобы лот по EURUSD был в 1,07 раза больше, чем по швейцарскому франку.

Учитывайте и размер стоп-лосса. Его либо ставьте одинаковым по обеим парам, либо корректируйте лот, чтобы убыток был один и тот же при срабатывания стоп-лоссов. В парном трейдинге сделки равноценны – это обязательное правило.

Пример:

  • учитывая стоимость пункта по евро/доллару лот 1,07, а по франку – 1,0;
  • по евро доллару стоп выставлен в 60 пунктов, по франку – 45 пунктов;
  • корректируем лот, пусть по EURUSD он останется равен 1,07, а по USDCHF рассчитаем его по формуле 1/(3/4) = 1,33.

Теперь проверим, что получилось:

  • по евро/доллару убыток составляет 60 ∙ 1,07 ∙ 1,0 = 64,20;
  • по доллар/франку убыток 45 ∙ 1,33 ∙ 1,07 = 64,20.

Парный трейдинг получился сбалансированным. Но чаще с расчетами трейдеры предпочитают не возиться и просто заключают сделки с одинаковыми стоп-лоссами. Корректируется только соотношение объемов в зависимости от стоимости пункта.

Так как сделки открывается две, то и риск уменьшается. Если в обычной торговле вы рисковали 3% от депозита по каждой сделке, то здесь риск на одну уменьшите до 1,0-1,5%.

Преимущества и недостатки работе по корреляции

Этот стиль торговли отличается от привычных вам торговых стратегий. По сравнению с ними преимущества выделим следующие:

  • рынок не анализируется. Следить нужно только за связью между парами и расхождением графиков. Не нужно ни новости отслеживать, ни разметку графика делать, отслеживаются только 2 параметра;
  • нет субъективности в анализе рынка. Единственное правило в парном трейдинге – заключать сделку сразу после того, как спред между парами превысил пороговое значение;
  • прибыль есть и на спокойном рынке.

Есть и недостатки:

  • взаимосвязь между валютными парами может исчезнуть. Такие сделки смотрятся на истории, но в режиме реального времени заключать их сложно. Никто не гарантирует, что связь между валютными парами продлится в течение недели, завтрашнего дня, следующего часа;
  • спред между выбранными инструментами расширяется сколь угодно долго. То, что в прошлом он находился в определенных границах, не гарантирует того, что и в будущем вести себя он будет так же. Неверно выбрав момент разворота получим нарастающие убытки по 2 сделкам;
  • прибыль не так уж и высока. К тому же работать на мелких временных интервалах по этой ТС не получится. Торговля будет неспешной, а это не всем подходит.

Так что парный трейдинг далеко не так прост, каким кажется поначалу. Выбрать точку для входа ничуть не легче, чем в обычной торговой стратегии. С другой стороны, если сможете правильно отбирать инструменты с высокой корреляцией и не будете гнаться за сверхприбылью, по этой ТС можно зарабатывать.

Заключение

Использование корреляции в торговле позволяет торговать с малым риском, но у этой торговой тактики есть ряд особенностей. Трейдер должен уметь работать со статистикой, отбирать подходящие инструменты для торговли и обладать выдержкой. Сделки заключаются редко, и прибыль по ним не особо высока.

Использовать парный трейдинг рекомендуем только тем, кто всерьез нацелился на статистический арбитраж. Риски можно снизить до минимума, но для этого придется постараться. Не думайте, что рыночно-нейтральная стратегий решит все проблемы.

Парный трейдинг, визуализация и стратегия торговли

Предыдущие статьи по «Парному трейдингу»:

В этой статье рассмотрю варианты визуализации торговой стратегии, а также сами варианты стратегии торговли: СИСТЕМНЫЙ и ИНТУИТИВНЫЙ.

Итак, мы уже нашли приемлемые по уровню корреляции друг с другом пары, убедились, что это компании из одного сектора и даже из одной индустрии, настало время создать и визуализировать то, что нам предстоит торговать. Как говорилось мной ранее:«ПАРНЫЙ ТРЕЙДИНГ — ЭТО ТОРГОВЛЯ СПРЕДА МЕЖДУ ДВУМЯ КОРРЕЛИРУЮЩИМИ ИНСТРУМЕНТАМИ». Т.е. направление рынка в целом и тренд каждой отдельной акции не имеют значения, последнее является следствием высокой корреляции, ибо такие инструменты будут иметь одинаковый тренд, иначе бы не было ее, корреляции. Самая сложная задача — определить, как выбрать направление каждой пары в позиции. Вот есть у нас замечательная и ОЧЕНЬ ПРОФИТНАЯ пара $VALE$VALE/P, и нам нужно определить, куда брать, в лонг или в шорт $VALE и куда $VALE/P. Чтож, вопросов почти не остается, когда мы можем УВИДЕТЬ ИХ СПРЕД.

СПРЕД бывает двух типов:

— отношение цены инструментов

— разность (сумма, в случае обратной корреляции) цены инструментов

Рассмотрим оба, для этого нам понадобится аналитическая платформа ThinkOrSwim. Наша задача написать в нем скрипт, который бы брал цену одного инструмента и делил ее на цену другого. Вариантов кода великое множество, я выбрал самый простой, чтобы не вводить оба тикера в параметры, а брать их сразу из окна ввода тикера. Сюда нужно ввести математическую разность двух инструментов, просто Одно минус Другое. И мы получим на одном графике два окна с представленным наглядно спредом:

На верхнем графике изображена разность цен акций, на нижнем — их отношение, выглядит, понятно, одинаково, но на деле это дает возможность выбирать точки входа двумя СОВЕРШЕННО разными способами.

СИСТЕМНАЯ ТОРГОВЛЯ ПАР АКЦИЙ

Итак, большинство трейдеров видят в парном трейдинге исключительно системную торговлю, точнее им хотелось бы ее такой видеть. Чтож, резонно, ибо все хотят просто жать две кнопки — купить и продать, при этом, желательно, не тратя свое время на анализ и вообще, не думая, а еще лучше — поручить это дело быстрому роботу, чтоб только профит снимать раз в месяц и все. Некоторые считают, что это возможно. Одними из таких оптимистов являются члены команды сайта http://www.pairslog.com . Мне уже даже заявляли, что там вообще все есть, и пары-то посчитаны и все тесты проведены и бла-бла-бла. Пришлось разобраться и воссоздать в ThinkOrSwim их систему. Она примитивна, как одноклеточное и в огромной выборке пар действительно катастрофически профитна, однако, есть много НО. Сейчас разберемся и построим все это у себя, а дальше ваше личное дело, брать эту систему себе на вооружение или нет.
Итак, вводные данные по стратегии:

СПРЕД акций, выраженный как ОТНОШЕНИЕ одной акции к другой
— скользящая средняя для графика спреда, с периодом 14
— так называемая DELTA, представляющая собой вариант экстремума отклонения спреда от нормальных средних значений, что и является сигналом для входа в позицию
— таймфрейм дневной

Так как не у всех есть доступ на сайт, приведу ниже несколько скриншотов по первой попавшейся паре акций — $MO$RAI. Кстати пары $VALE$VALE/P, там нет, равно как и многих других пар, которыми я очень успешно торгую, интересно, к чему бы это?))) Не исключаю также, что просто не смог найти)))).

Тут дается суммарное описание параметров пары, каким сайзом брать (их версия, моя же кардинально от них отличается), какая там DELTA, какая корреляция, потенциальный профит и т.д.:

Далее уже более наглядно, графическое представление за определенный период:

Ну и, собственно, DELTA:

Теперь о том, как все это построить в ThinkOrSwim, причем давайте сделаем это на примере этой же пары, что на скриншоте — $MO — $RAI.

Строим отдельно корреляцию и спред пары в виде отношения одной акции к другой, накладываем мувинг с периодом 14 и добавляем корреляцию за год (250 торговых дней):

Строим дельту, путем вычитания из значения цены первой акции значение цены второй, умноженной на значение мувинга СПРЕДА:

Получается индикатор, по которому определяется вход в сделку. Если DELTA пересекает 0,5, то берется позиция в шорт на акции $MO и лонг на акции $RAI, если пересекается -0,5, то наоборот.(значение 0,5 взято для примера). Закрытие позиции происходит либо при «пересечении» DELT`ы нулевой отметки, либо через 14 дней после входа в позицию, или по stop-loss, само собой.

Далее идет тестирование на истории и определяют оптимальное значение этой DELTA, при которой получалось нужное соотношение профитных сделок к убыточным и чтобы общее число трейдов было в разумных пределах. Это можно сделать и «на глаз», но результат также будет ± 50%)))))).

После этого набирается целый портфель таких пар, который и торгуется длительный период. Понятно, что чем больше пар в портфеле, тем торговля менее рискована и более профитна.

Еще раз суть идеи:

Коррелирующие инструменты ведут себя очень похоже, если одна акция начала расти/падать в цене, то вторая, наверняка к ней присоединится. Так, например, если $MO упадет сильно, не по фундаментальной причине, а в следствии каких-нибудь новостей, касающейся индустрии или«просто так» (downgrade аналитиков), то $RAI должна (СТАТИСТИЧЕСКИ) последовать за ней; но в момент, когда движение будет совершено, образуется сильное расхождение СПРЕДА, который должен (СТАТИСТИЧЕСКИ) сойтись обратно к справедливому значению, а именно, либо $MO начнет сильно отростать после падения, либо $RAI начнет стремительно падать, сокращая разрыв СПРЕДА. Поэтому и беретсяПАРА АКЦИЙ, которая даст возможность заработать на одной и потерять на другой, но с профитом! (В одной из статей есть скришоты из моего терминала, где видно, что порой обе части пары давали плюс, т.е. СПРЕД сходился за счет направленного движения акций друг к другу, но чаще всего все именно так, как описано выше). Также расхождение может быть вызвано арбитражными действиями всех участников торговли на этих акциях, либо в силу неизвестных нам причин. Тем не менее, если посмотрите на график СПРЕДА, увидите, что он (СПРЕД) осциллирует вокруг некоего среднего значения, не синусоида, кончено, но все же это НАМНОГО БЕЗОПАСНЕЙ И ПОНЯТНЕЙ, чем ДВИЖЕНИЕ АКЦИИ в ТРЕНДЕ (мое личное мнение). Как пример: бывает берете лонг на акции и думаете — «должна расти. », она падает, а вы себе — «должна расти!», но все равно падает и так до обнуления депозита, либо когда уже не в моготу терпеть убытки. В случае же с парами, есть основания считать, что СПРЕД вот-вот вернется обратно и выйдет в плюс, потому что он постоянно колеблется, а не движется однонаправленно (СТАТИСТИЧЕСКИ).

На данный момент ищу (уже пробую вовсю) способ торговли парами акций внутри дня, причем делая свои обычные скальперские трейды, но ВСЕГДА ХЕДЖИРУЯ ПОЗИЦИЮ. Например, разобрали сайз на $C, я там беру шорт (после импульса пробоя почти всегда идет сильный откат), а на $BACлонг, т.е. это будет самый обычный и любимый многими Top Picking, но уже диверсифицированный, профит хоть и меньше, кто спорит, но зато шансов ПОЛУЧИТЬ УБЫТОК В ДВА РАЗА МЕНЬШЕ. Не знаю, есть ли у читателей этой статьи такой же опыт слежения за двумя инструментами сразу, как у меня (почти два года торгую в стиле «одно пошло, а другое нет — берем отстающего», но всегда ОДНИМ инструментом), но можете верить на слово — ЭТО РАБОТАЕТ. Для осуществления задуманного необходима визуализация пары (есть, покажу ниже) и быстрые руки (есть), либо полуавтомат, который брал бы «лимитом по рынку» вторую акцию, при получении «лимитом» позиции в другой акции, в нужной пропорции при этом.

Кстати, о пропорциях. Самое распространенное мнение, что брать пару надо «В ОДИНАКОВОМ ДЕНЕЖНОМ ЭКВИВАЛЕНТЕ», т.е. взял $MO 5000$, то и $RAI надо взять на 5000$. КАТЕГОРИЧЕСКИ НЕ СОГЛАСЕН. Мое мнение — брать надо на ОДИН ДЕНЕЖНЫЙ ЭКВИВАЛЕНТ, ПРИВЕДЕННЫЙ К ОДНОЙ ВОЛАТИЛЬНОСТИ. Поясню. Среднедневной ход акции (HIGH — LOW), выраженный в процентах, у всех акций разный. Соответственно, если одна акция волатильней другой в ДВА РАЗА, в паре, взятой в одном денежном эквиваленте, будет сильный перекос СПРЕДА в сторону самой волатильной бумаги, т.е. корреляционный ход одной акции за другой не будет покрывать разницу в волатильности, что приведет к убытку на ровном месте. Поэтому в случае этого примера, брать надо одну акцию, не волатильную, на 5000$, а вторую, волатильную, на сумму в 2500$.

ИНТУИТИВНАЯ ТОРГОВЛЯ ПАР АКЦИЙ

Интуитивный этот стиль во многом потому, что большинство трейдов делается на основании «СЛИШКОМ МНОГО РАЗОШЛАСЬ, ДОЛЖНА СОЙТИСЬ!». Но вот визуализация, в моем случае, позволяет это делать достаточно обдуманно, видя потенциал и риски.

Сначала опишу, ЧТО я использую. Во первых, в моем подходе используется СПРЕД, полученный из разности акций, составляющих пару. Во вторых, я не беру никакие отклонения от мувинга, просто, на глаз определяю, а не сильно ли разошелся СПРЕД, ну и самое главное — таких пар я использую не одну, а сразу много, примерно как тут, на скриншоте:

Это сразу после взятия позиций, ушло на это, минут 30))). Если посчитать, то можно увидеть, что все пары висят суммарно -60$, не считая Realized PnL, а также пару $VALE$VALE/P, минус получен в результате потери спреда во многих акциях.

Вот, что получилось на «утро», после открытия рынка, минут через 10:

Пары вышли в НОЛЬ, т.е. «отбили» спред акций, а также кое-что пошло уже в плюс, но рассчитывал держать их долго, но потом передумал, т.к. всю следующую неделю меня не будет и следить будет не кому (upgrade: пишу эти строки и смотрю параллельно на спреды закрытых пар, по самым скромным подсчетам, не закрывай я их утром в пятницу, к вечеру итоговая нереализованная прибыль составляла бы порядка 300$, это минимум, точно посчитать сейчас сложно, да и не охота еще больше расстраиваться)))). Пара $VALE$VALE/P, увы, с открытия съела часть профита, но я прогнозирую, что до конца следующей недели она «разойдется еще сильнее». Позиции покрыл«по рынку», через неделю наберу новый «портфель». В данном варианте пары брались из расчета 2000$ на акцию (приведенные по волатильности к одному значению), позже объясню, как это сделать.))))

Теперь о самой визуализации. Рассмотрим несколько примеров из моих позиций. Как уже написал выше, в начале статьи, СПРЕД разности построить проще всего, пишите в ThinkOrSwim в поле тикера РАЗНОСТЬ, одно минус другое. Например, пара $MO$RAI:

Пока не понятно ничего. А если так:

Уже лучше, как мне кажется))). А если еще пару штрихов:

Для тех, кто не совсем понял, что изменилось — поясню. Во-первых, пара стала более «сжатой», а также значение СПРЕДА стало «гулять» не так сильно, это от того, что пара построена с учетом волатильности каждой отдельной акции, т.е. цена умножена на количество акций в позиции 42 $MO на 31 $RAI; во-вторых, теперь очень легко посчитать, сколько денег (profit / loss) заложено в трейде. Шкала цены в данном случае — разность капитала, которая нам либо достается, либо забирается, удобно очень, так же как с обычной акцией. Только вот вы не найдете акцию, в которой есть хоть малейший намек на закономерность движения, в отличие от этого СИНТЕТИЧЕСКОГО ИНСТРУМЕНТА.
Еще пример:

Ответьте, только честно, смотря на такой график вам проще понять логику трейда?! Или все также сложно, как трендовая торговля акций? Лично я для себя определил на 100%трендово торговать акции я больше не собираюсь! Скальпинг не заменишь ничем, но даже к нему я прикручу что-нибудь из парного трейдинга, кстати, вот вам минутка этого «СИНТЕТИЧЕСКОГО ИНСТРУМЕНТА»:

Теперь как? Стало очевидней? Уверен, что да!))))

Думаю теперь у вас многое прояснилось относительно этого стиля торговли, впереди вас ждет много переборов графиков СПРЕДОВ пар, которые вы нашли, прочитав статью про Корреляции и поиск пар. А самые сообразительные из вас наверняка кинутся объединять оба способа визуализации сигналов и проверку ВСЕХ доступных таймфреймов и это, надо заметить, будет не лишним)))). Желаю удачи! Ваши вопросы и предложения по материалу пишите в комментариях к статье.

На этом пока все. Следующая статья появится, как только я вернусь из недельного отпуска. В ней коснусь вопросов определения волатильности акций; приведения волатильностипары акций к одной величине, что нужно для торговли портфелем пар, ведь риски нужно равномерно распределить между всеми парами; построим портфель из нескольких ETF, взятых против $SPY; поясню подробней способ взятия позиции, чтобы терять как можно меньше спреда в акциях; постараюсь оформить в надлежащий для выдачи в общий доступ вид файл, который камрад Евгений (крое скайпа контактов, увы, нет) любезно сделал для сайта ****, он позволит проводить множество расчетов по парам нажатием одной кнопки.

Как обычно, не забывайте про обновления на сайте, на канале в YouTube, про добавление в друзья Вконтакте и Facebook и следите за новостями!

Будьте в курсе всех важных событий United Traders — подписывайтесь на наш телеграм-канал

Список надежных брокеров бинарных опционов на русском языке:
  • Бинариум
    Бинариум

    1 место! Лидер на рынке — самый честный брокер бинарных опционов!
    Идеально для новичков — предоставляется бесплатное онлайн-обучение и демо-счет!
    Получите бонус за регистрацию по ссылке:

  • Биномо
    Биномо

    2 место!

Добавить комментарий